韩国股市2025年整体表现 - 韩国基准股指Kospi指数在2025年迄今上涨超过76%，成为全球表现最好的主要股票指数[3] - 两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士在基准股指中权重占比高达30%，贡献了近一半的涨幅[3] - 华尔街顶级券商如花旗集团、摩根大通与野村预测韩国基准股指明年至少还会再上涨20%[3] - 截至周一收盘，韩国Kospi指数收于4220点，总统李在明预言不久后将突破5000点关口[3] AI投资主题 - AI投资主题的主要赢家是覆盖AI标签的工业股票，如晓星重工业和Doosan Enerbility，两者股价今年以来均上涨超过330%[5] - 驱动AI算力集群的核心基础是稳定且庞大的电力供应，AI数据中心电力需求正以前所未有的速度飙升[5] - 高盛将截至2030年全球数据中心耗电需求预测上修为较2023年大幅扩张175%，相当于再增加一个全球前十耗电大国的电力负荷[6] - 韩国政府计划在明年把AI投资规模增加到10.1万亿韩元（约70亿美元）以上，大约是目前的三倍多[6] - 摩根士丹利分析师认为，投资者对电网与AI算力基础设施股票的投资兴趣应会延续至整个2026年[7] 存储芯片行业 - 三星电子股价今年上涨125%，SK海力士股价上涨约268%，两者不断升至历史新高[8] - SK海力士是英伟达AI GPU算力集群长期且最核心的HBM供应商，三星近期也成为英伟达GB200/GB300系列HBM存储系统供应商[8] - 野村证券研究报告显示，始于今年下半年的“存储超级周期”至少延续至2027年，新增供给最早要到2028年初才会出现[9] - 野村将两大韩国存储芯片巨头的12个月内目标股价进一步上调，强调未来股价上行空间将超过40%[9] - 存储芯片涨势动能外溢至相关企业，如SK海力士的母公司SK Square和为博通提供服务的Korea Circuit，两只股票今年均上涨超过330%[10] 国防军工行业 - 美国总统特朗普对传统安全联盟的重塑，催生了欧洲与亚洲盟友新的国防军工开支，投资者关注韩国承包商[11] - 花旗发布研报称，“国际再武装”趋势将成为结构性且横跨多年的全球军工国防需求主线，军工板块将在未来2-3年持续成为热门投资板块[11] - 美国航空航天与国防类股票在2025年迄今录得36%的涨幅，欧洲同类别军工股票板块今年迄今大幅上涨55%[11] - 在韩国股市，K9自行火炮制造商韩华航空航天公司股价今年上涨近200%，大型造船商韩华海洋公司上涨210%[12] - 韩国本土企业近期在欧洲取得大规模订单突破，未来几年可能与北约成员国获得更多深度合作伙伴关系[12] K-Beauty行业 - APR Corp 在IPO不到两年内市值已跃升超过韩国老牌美妆巨头Amorepacific Corp以及LG H&H，股价涨幅达369%[13] - APR Corp是Medicube品牌制造商兼家用美容仪器领军者，在MSCI韩国指数中大幅领跑所有板块涨幅[13] - 公司通过以社交为先的渠道销售实际效果与用户体验，而不仅仅是传统零售渠道[13] - 拥有“The Whoo”品牌的LG H&H正迈向连续五年股价下跌，而美妆巨头Amorepacific Corp今年股价上涨14%[13] 表现不佳的行业 - 韩国游戏开发商股价表现落后，Krafton公司市值缩水约五分之一，Com2uS公司下跌逾三分之一[14] - 市场担忧其在亚洲市场的整体吸引力有限，且无法与中国竞争对手激烈抗衡[14] - 因全球电动汽车需求剧烈下滑，韩国电动车产业链公司受冲击，Enchem公司股价年内已下挫大约50%[15] - 韩国三大电池供应商之一的SK Innovation公司股价有望以全年小幅下跌收官[15]