2025年全球宏观与市场环境 - 全球流动性环境显著改善，美联储开启实质性降息周期，美元指数全年下跌9.41%，为贵金属等资产价格上行提供了有利环境[1] - 中国稳增长政策持续发力，制造业与基建需求边际回暖，带动有色金属及新能源相关品种需求明显改善[1] - 在流动性宽松与避险需求共振下，贵金属板块表现突出，Wind贵金属指数全年上涨69.7%，跑赢全球主要权益市场，大类资产呈现“贵金属领涨、权益资产分化、美元走弱”的特征[1] 2025年期货市场整体概览 - 新品种上市节奏加快，全年共上市18个新品种，期货与期权各9个，集中于有色金属、能源化工及贵金属领域[4] - 市场沉淀资金规模达到4977.51亿元，同比大幅增长52.61%，创历史新高，扭转了此前连续两年的资金流出态势[9] - 期货市场全年成交额达766.25万亿元，同比上升23.74%，创历史新高，其中广期所成交额同比大涨190.27%[12] - 商品期货与金融期货成交额占比变化明显，商品期货成交额511.06万亿元，占市场66.70%，金融期货成交额255.19万亿元，占市场33.30%[14] 期货公司经营表现排名 - 成交量排名：国泰君安以总成交量16.31亿手位列榜首，同比上升44.74%；中泰期货成交量同比增速最高，达66.23%，排名上升5位[17][18] - 交割量排名：买入和卖出交割前十名期货公司分别占交割总量的57.83%和54.42%，国泰君安期货均位列第一[19][20][21] - 热门品种盈亏：贵金属是市场明星，白银期货涨幅124.62%，中信期货在该品种上盈利超49亿元，排名前十的期货公司在白银期货上盈利总额超过200亿元[22][23] - 持仓金额：中信期货持仓金额10621亿元，同比增加38.9%，位列行业第一；中信建投期货持仓金额同比大增58.23%，增幅第一[24] 期货品种与板块表现 - 分类指数成交：贵金属板块成交额145.11万亿元名列第一，同比增加76.63%；有色金属板块成交额88.47万亿元，同比增加21.94%[27] - 分类指数沉淀资金：贵金属行业全年资金流入952.43亿元，同比增加138.45%；有色金属行业资金流入比例86.33%[30] - 分类指数走势：贵金属指数领涨，有色金属指数走强，能源及化工指数走势疲软，其中能源指数下跌幅度超过20%[33] - 品种成交额：黄金期货以88.73万亿元成交额位列第一，金融期货占据成交额前十榜单中的6席[35][37] - 品种成交额增速：烧碱期货成交额同比增速最快，达457.84%；工业品占据增速榜单5个席位[38] - 品种持仓量：持仓量前十的品种中，工业品占据7席，玻璃持仓量同比大增38%[39][41] - 品种沉淀资金：黄金、白银及沪铜位列沉淀资金前三名，贵金属及有色金属品种占据前十榜单半数席位[42][43] - 品种沉淀资金增速：对二甲苯沉淀资金同比增幅323%位于首位，工业品占据增速榜单7个席位[44][45] - 品种价格涨跌：贵金属延续第四年上涨，有色金属走势强劲，原油全年下跌10.98%，化工板块下跌12.42%[47][48] - 品种交割金额：黄金交割金额517.41亿元，同比增加291.50%，位列第一；前十品种中有7个是贵金属或有色金属[49][50]