事件概述 - 英伟达CEO黄仁勋在CES展会上表示，搭载下一代Rubin芯片的服务器机架支持液冷散热，无需依赖冷水机组 [1][3] - 此言论引发投资者对数据中心传统制冷设备需求的担忧，导致相关概念股在周二集体重挫 [3] 市场反应 - 数据中心制冷设备相关股票普遍下跌 [1][3] - 江森自控股价一度暴跌11%，创2022年以来最大盘中跌幅 [1][3] - 摩丁制造跌幅一度约21%，后收窄至7.44% [3] - 特灵科技股价同样走低 [3] - 此次抛售反映出投资者对人工智能基础设施投资逻辑的重新评估 [5] - 受AI热潮推动，相关公司股价在2025年曾大幅上涨，例如江森自控累计上涨52% [5] 行业技术趋势与影响 - 黄仁勋的言论引发了关于冷水机组在数据中心长期定位的担忧，尤其是在液冷技术日益普及的背景下 [6] - 液冷技术允许系统在更高温度下运行 [6] - 分析师认为，考虑到英伟达在整个AI生态系统中的重要地位，其言论不应被轻视 [8] - 巴克莱分析师指出，Vertiv在液冷领域拥有强大地位，可能从技术发展中受益，但其冷却器业务可能受损，该公司股价周二一度下跌6.8%后反弹 [6] 分析师观点 - Baird分析师认为，尽管制冷公司近期业绩预期不会面临重大风险，但此消息可能在2026年下半年的订单方面引发额外担忧 [6] - 花旗分析师认为投资者逃离制冷股的行为过度了，制冷系统制造商与产业链伙伴有合作，技术演进带来的落后风险可控 [10] - 分析师指出，制冷系统制造商对数据中心热管理技术的快速演变并不感到意外 [10] 对其他板块的影响 - 黄仁勋的言论同时推动了数据存储股的最新一轮涨势 [10] - 闪迪公司股价大涨超27%，成为周二标普500指数中表现最佳的股票，此前黄仁勋强调了对内存和存储的需求 [10] - 闪迪股价已从去年4月低点飙升超过1000% [10]