美联储政策信号 - 美联储理事米兰预计后续经济数据将支持降息，认为美联储今年应降息超过100个基点 [2][3] - 米兰强调核心通胀已接近美联储2%的目标，现有政策具有限制性，若未能降息可能破坏经济增长前景 [4] - 里士满联储主席巴尔金指出，2025年累计降息75个基点后利率已进入中性区间，未来政策需在就业与通胀间精细权衡 [4][5] - 花旗分析报告指出，若2025年12月美国失业率升至4.7%，美联储极有可能在本月继续降息25个基点 [2][5] - 花旗分析师认为，2026年风险平衡倾向于劳动力市场疲软和通胀回落，美联储最终实施超过60个基点降息的可能性比市场预期的仅50个基点或更少要大得多 [5] 美股市场表现 - 隔夜美股三大指数集体走强，道指涨0.99%，标普500指数涨0.62%，纳指涨0.65%，道指和标普500指数均创历史新高 [2][8] - 美股芯片股普涨，费城半导体指数大涨2.75%，存储芯片概念股全线爆发 [8] - 存储芯片公司股价表现：闪迪暴涨超27%，西部数据大涨超16%，美光科技大涨超10%，希捷科技大涨14%，微芯科技大涨超11% [2][8] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.78%，禾赛大涨超10%，小马智行涨逾5%，拼多多涨近3%；BOSS直聘跌超6%，腾讯音乐跌逾4%，阿里巴巴跌超3% [9] - 受黄仁勋关于数据中心散热的言论影响，数据中心冷却概念股集体大跌，Modine大跌超7%，江森自控跌逾6%，特灵科技跌2.5% [9] 半导体行业动态 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [2][8] - 行业预计，在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下，DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨态势 [8] - 31名分析师预测，三星电子2025年第四季度营业利润预计将达16.9万亿韩元，同比激增160%，高于上年同期的6.49万亿韩元 [8] - 部分分析师因传统芯片价格涨幅超预期，已将三星电子第四季度营业利润预期上调至20万亿韩元以上 [8]