东欧市场业务突破 - 公司在东欧市场中标2亿元新订单，2025年东欧总订单额近5亿元，东欧成为其海外业务增长的新引擎[2] - 公司在波兰建立东欧办公室和团队，持续深耕市场，并在丹麦、意大利、英国等多个欧洲国家落地智能仓[2] - 电商与物流行业在东欧高速发展，公司已打造多个标杆项目，品牌口碑与市场影响力持续攀升[2] 资本市场认可与机构观点 - 最大基石投资者雄安基金在半年解禁之际表态“不减持”并长期看好，强调公司是雄安新区机器人产业布局的重要落子，已构建技术壁垒并走出成熟商业化路径[4][5] - 公司近期获得招商证券国际、中金、摩根士丹利、美银、大和证券等国内外头部投行一致看好，其中大和证券将目标价提升至每股38港元，较当前股价有约70%涨幅空间[6] - 招商证券国际预计公司将于2026年实现规模化盈利；美银预计2026年估值有望向15倍PS靠拢，至2028年每股盈利将同比增长55%[6] - 公司已于2025年12月8日正式被纳入恒生综合指数成份股，市场预期将于2月6日进入港股通名单，有望引入南向资金[6] 具身智能与新产品布局 - 公司自2025年7月成立具身智能子公司，坚持“场景先于技术”的独特发展路径[8] - 2025年下半年，公司发布了通用机械臂操作技术方案、全球首个专为仓储场景打造的具身智能基座模型Geek+ Brain、无人拣选工作站及业内首个全流程无人拣选机器人方案[9] - 公司将发布自主研发的通用仓储机器人，有望进一步打开B2B仓储物流与制造场景的市场空间[7][9] - 公司凭借全栈AI技术架构、大规模集群调度能力及场景经验反哺的算法，已实现AI技术的规模化落地与价值变现[9] 行业前景与公司定位 - 全球仓储机器人赛道呈现高景气度，在全球供应链重构与企业降本增效需求的双重驱动下，释放巨大市场空间和增长潜力[3] - 中金公司首提公司“AI+场景化能力综合智能体”定位，认为AI赋能将显著“增厚”公司的发展天花板[6] - 公司作为AI+机器人领军企业，将在全球产业智能化转型以及具身智能浪潮中发挥引领作用[5]