文章核心观点 - 中国汽车行业全球化正从全面扩张转向分市场、分主体的结构性出海阶段，欧洲、拉美和东南亚市场是未来新能源车增量的主要贡献者 [17] - 中国车企的全球可进入市场规模约为2700万辆，其中出口潜力市场约为908万辆，市场空间巨大 [6][7] - 筛选全球化车企的核心标准包括：出口占比持续提升、海外产能实质性落地、对俄罗斯市场依赖度低、新能源车型占比高以及具备海外渠道控制力 [12] - 投资建议优先配置海外体系成熟、执行能力已验证的头部车企，如比亚迪、长城汽车、奇瑞汽车，以及零跑、小鹏、上汽集团、长安汽车等 [13] 全球总量和新能源渗透率预测 - 欧洲：2025年新能源渗透率超预期，主因平价车型放量和部分补贴重启。预计2026年欧洲/英国市场新能源渗透率分别为30%/35%，同比2025年分别提升5.1个百分点和4个百分点 [2][18][50] - 东南亚：2025年新能源渗透率表现超预期，中国车企和越南VinFast贡献主要增量。预计2026年渗透率为19%，同比提升4.8个百分点，增速较2025年下滑但仍保持温和增长 [2][18][56] - 拉美：2025年新能源渗透率提升有限，因政策重心在产业本地化。预计2026年渗透率为5%，同比提升2.2个百分点，2026年将是中国车企本地化产能集中释放的元年 [3][18][61] - 大洋洲：澳大利亚2025年7月落地新车燃油效率标准，推动新能源车加速导入。预计2026年渗透率为13%，同比提升3.7个百分点 [3][18][62] - 中东：政策鼓励但不激进，主要支持基建和公交电动化。预计2026年渗透率为15%，同比提升3.5个百分点 [3][18][63] - 中亚：进口政策友好但优惠可能到期。预计2026年渗透率为3.3%，同比提升1.2个百分点 [4][18][65] 中国车企全球市占率预测 - 出口历程复盘：2021年起进入快速增长期，从“外生条件驱动的被动扩张”向“产品力与产业能力为核心的主动出海”过渡。2025年新能源车出口占整体出口比例升至42%，比亚迪贡献主要增量 [5][20][69] - 市场空间测算（二元过滤）：基于贸易壁垒、双边关系和外生不确定性，剔除北美、日韩、印度、墨西哥市场后，中国车企的可进入市场规模约为2700万辆（2024年销量） [6][22][77] - 份额潜力测算：在具备本土品牌培育战略的国家，中国品牌长期市占率天花板假设为“非本土第二梯队品牌”的稳定水平；在不以培育本土品牌为目标的国家，则参考当前市占率最高的品牌系别或集团结构 [7][22][80] - 核心结论：中国车企的出口潜力市场为908万辆（2025年自主品牌出口预计为300万辆）。分区域可触达市场规模与市占率天花板排序为：东南亚、中东、欧洲、拉美 [7][22][81] 车企层面出口预测 - 区域市场通用性分析：大洋洲、中东、中亚及非洲制度层面对整车出口最友好；东南亚与拉美具备放量基础但逐步引导本地化；欧盟制度约束明确且趋严；英国相对温和；俄罗斯形成结构性本地化压力 [8][25] - 车企具体打法拆解： - 比亚迪：以BEV切入后扩展至多车型矩阵，引入PHEV与不同价格带产品，配合分区定价、渠道升级、差异化海外产能及自建船队，构建可复制的全球化运营体系 [9][25] - 奇瑞：以燃油车为基本盘，通过Tiggo系列及多品牌矩阵在发展中市场与俄罗斯快速放量，以KD本地化与经销商体系控制风险，定价锚定日韩品牌下沿，构建稳健的全球化打法 [9][25] - 长城：以燃油车为基本盘、直控核心市场、区域制造中枢与KD并行，构建偏稳健、以功能与性价比驱动的海外扩张路径 [9][25] - 吉利：打法以风险控制与灵活性优先，自主品牌出口高度集中于俄罗斯，依托集团全球化资产与合作体系推进，以合规、协同与阶段性机会承接为核心 [9][25] - 车企有效市场判断： - 比亚迪：与多数区域匹配度高，大洋洲和英国几乎无结构性约束；东南亚和拉美通过本地化对冲风险；欧盟正推动本地化 [10][27] - 奇瑞：俄罗斯、中亚、中东与非洲是匹配度最高的核心市场；拉美（墨西哥除外）匹配基础良好；东南亚与大洋洲匹配度中等；欧盟市场构成约束 [10][27] - 长城：在中东、中亚、拉美及非洲匹配度最高，具备稳定放量基础；东南亚对其以ICE/HEV为主的打法形成约束；欧洲市场约束明显 [11][28] - 吉利：在中东、拉美（墨西哥除外）及部分新兴市场匹配度较高；俄罗斯与中亚匹配度中性；欧盟市场适合稳健推进 [11][28] 行业数据与预测 - 全球乘用车销量：预计2026年全球销量为9015万辆，同比增长1.7%。其中海外市场销量为5879万辆，同比增长3.8% [35] - 中国车企出口预测：预计2026年中国车企总出口量（协会口径）为715万辆，同比增长15%；其中新能源出口量为362万辆，同比增长48%，占出口总量比例达55% [30] - 部分车企出口占比：预计2026年，比亚迪出口占总销量比重为28%，长城汽车为34%，奇瑞为42%，上汽集团为27% [29]