事件概述 - 国家市场监督管理总局于1月6日约谈通威、协鑫、大全等多晶硅龙头企业及中国光伏行业协会，通报垄断风险并提出整改意见 [1] - 约谈消息于1月8日扩散，导致多晶硅期货市场午后跌停，次日（1月9日）早盘延续跌势，下挫逾9% [2] 监管通报的具体情况 - 自2025年7月以来，市场出现多起举报，指有企业以行业自律为名推动多晶硅涨价 [1] - 相关企业签订承诺函，制定行业整合方案，并成立平台公司根据需求定产以实现产销平衡 [1] - 举报称上述行为名义调整产能，实际控制产销量，根据出资比例瓜分市场，挤压下游空间 [1] - 市场监督管理总局前期多次提示要依法依规，但光伏行业协会未向其反馈推进进度 [1] 监管提出的整改要求 - 要求对已开展行为进行全面梳理，提交完整情况说明，包括出资协议、公司章程、股权收购协议等 [2] - 要求光伏行业协会及多晶硅企业制定整改方案，例如不得约定产能、产能利用率、产销量、销售价格 [2] - 不得通过出资比例以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配 [2] - 不得当前及今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [2] - 要求切实建立内部反垄断规章制度，进行风险自查并采取必要措施 [2] - 要求1月20日前向国家市场监督管理总局提交书面整改措施 [2] 硅料收储平台公司情况 - 平台公司“北京光和谦成科技有限责任公司”于2025年12月9日成立，注册资金为30亿元 [4] - 由通威、协鑫、东方希望、大全能源等九大硅料巨头与中国光伏行业协会共同出资 [4] - 知情人士确认该公司不存在大股东及实控人 [4] - 该公司的设立曾刺激多晶硅期货市场走出长达一周的上涨行情 [4] - 中国光伏行业协会曾发文确认该平台标志着“多晶硅产能整合收购平台”正式落地，旨在通过市场化、法治化机制破解行业“内卷式”恶性竞争 [4] - 约谈事件后，业内关注该平台公司的推进节奏或受到影响 [4] 行业“反内卷”与垄断风险 - 行业在推进“反内卷”时需规避垄断风险 [5] - 专家指出，反垄断法并不禁止行业协会对行业成本进行核算或对低于成本的投标报价发出警示 [6] - 但经营者之间实施各类限制竞争协议若牺牲价格竞争，则可能涉嫌违反反垄断法 [6] - 专家建议，硅料收储平台公司若涉嫌违法实施经营者集中，需补交申报材料并配合调查争取从轻处罚 [6] - 平台公司可为削减过剩产能提供咨询意见，或在遵守反垄断法前提下收购有意退出的企业并关闭其产能 [6] - 未来无论是否继续推进该平台，光伏企业和协会都需要参考监管要求做到反垄断法合规 [7] 近期多晶硅市场价格表现 - 自光伏“反内卷”推进以来，硅料价格实现上涨 [7] - 1月7日数据显示，多晶硅N型复投料成交均价为5.92万元/吨，周环比上涨9.83% [7] - N型颗粒硅成交均价为5.58万元/吨，周环比涨幅为10.5% [7] - 行业预计短期内多晶硅市场以平稳运行为主，待一季度末终端需求回暖后，产业链利润才有更实质性支撑 [7]