以太网交换机市场整体增长强劲 - 2025年第三季度，全球以太网交换机销售额同比增长35.2%，达到约147亿美元，创下历史新高，环比上一季度也增长了1.1% [1] - 市场增长主要由高速交换机驱动，200 Gb/s、400 Gb/s或800 Gb/s速度交换机的销售额总计达54.3亿美元，占全球以太网交换机总收入的37% [1] - 数据中心以太网交换机销售额在2025年第三季度增长62%，达到87.3亿美元，占整个以太网交换机市场的59.5%，份额创历史新高 [12] - 2025年第三季度，所有以太网端口的出货量估计约为7350万个，是去年同期的两倍多，其中2790万个端口用于运行速度在200 Gb/s及以上的交换机 [12] 技术趋势与市场驱动力 - 人工智能工作负载推动了对高性能互连的需求，以太网通过集成InfiniBand的特性（如数据包喷射）来增强拥塞控制和自适应路由，以满足AI集群的需求 [3] - 超大规模数据中心、云平台和AI模型构建商正越来越多地使用以太网作为后端网络，连接GPU/XPU节点，并同时升级前端以太网以连接存储和数据系统 [3] - 云服务商采用精简升级的以太网交换机ASIC芯片来实现路由功能，替代了从传统网络设备商购买昂贵路由器的方案 [3] - 400 Gb/s交换机的每比特成本已达到最低，而800 Gb/s设备的每比特成本高出约50%，但100 Gb/s端口的每比特成本仍比800 Gb/s设备高出30% [15] 主要厂商竞争格局 - 思科在2025年第三季度以太网交换机收入为43.72亿美元，同比增长8.9%，占据29.8%的市场份额，保持领先地位 [8] - 惠普企业（HPE）该季度收入达18.34亿美元，同比大幅增长218.9%，市场份额跃升至12.5% [8] - Arista Networks收入为18.80亿美元，同比增长29.1%，市场份额为12.8% [8] - 英伟达收入为10.12亿美元，同比增长167.7%，市场份额为6.9% [8] - 原始设计制造商（ODM）在数据中心交换机市场收入达26.35亿美元，同比增长152.2%，占据18.0%的市场份额，已成为数据中心以太网交换机收入的主导力量 [8][13] - 华为在以太网交换机市场收入为12.01亿美元，同比增长15.2%，市场份额为8.2% [8] 路由器市场动态 - 2025年第三季度，路由器设备销售额略高于36亿美元，同比增长15.8%，环比增长2.5% [15] - 服务提供商、超大规模数据中心和云平台建设商占该季度路由器销售额的74%，其采购额同比增长20.2% [15] - 企业级路由器市场销售额为9.4亿美元，仅增长4.9% [15] - 思科路由器营收增长31.9%，达到13.5亿美元 [16] - 华为路由器营收增长1.1%，达到8.37亿美元 [16] - 其他厂商（包括惠普企业-瞻博网络）路由器销售额为14.2亿美元，整体增长12.4% [16]