核心观点 - 美国总统特朗普宣布指示房利美和房地美购买2000亿美元抵押贷款债券 旨在压低房贷利率 降低购房成本 此举被视为“特朗普版量化宽松” 是其在大选前应对住房可负担性政治压力的最新举措 [1][2] 政策举措与背景 - 特朗普在Truth Social上发文 指示其代表购买2000亿美元抵押贷款债券 理由是房利美和房地美目前资金充裕 拥有2000亿美元现金 [2] - 特朗普将此与其第一任期不出售两房的决策关联 称其价值已是当初许多倍 并抨击前任总统拜登忽视了住房市场 [2] - 此举是其在11月中期选举前压低住房成本的最新努力 此前他已表示将推动禁止机构投资者购买独栋住宅 [2] - 为配合对住房问题的关注 白宫正在起草一项行政命令 旨在解决生活成本不满 包括推动允许人们动用退休金和大学储蓄账户支付房屋首付 [3][6] 执行机构与市场动态 - 联邦住房金融局局长普尔特表示 总统希望由房利美和房地美来执行这些购买 并称可以非常迅速地执行 有能力也有现金来完成 [4] - 近几个月来 房利美和房地美已在其资产负债表中新增了数十亿美元的抵押贷款支持证券和住房贷款 市场猜测其可能在潜在公开上市前通过压低利率并提升盈利能力来改善自身状况 [4] - 在截至10月的五个月内 这两家政府支持的住房金融巨头将其自留投资组合规模提高了25%以上 [4] 政策影响与市场反应 - 美联储过去曾通过购买抵押贷款债券作为量化宽松政策的一部分来降低利率 但美国行政部门无权命令独立运作的美联储进行此类交易 [5] - 目前尚不清楚这种购买行为是否会对抵押贷款利率产生任何影响 因为抵押贷款利率通常跟随长期美国国债利率走势 而非抵押贷款债券收益率 [5][6] - 消息出炉后 美国10年期国债期货上涨 抵押贷款债券走高 [6] - 有分析认为 允许民众将储蓄转化为购房资金可能进一步刺激需求 反而推高房价 这可能导致需要更多购债行动来压低利率 引发更多直接市场干预和内生流动性增加的连锁反应 [6]