2025年土地市场总体特征 - 市场呈现“提质缩量”特征，成交建筑面积与金额同比下滑，但成交楼面均价同比上涨[1][2] - 全国样本城市土地成交建筑面积为98663万平方米，同比下滑12.5%，土地成交金额为28488亿元，同比下滑11.4%[2] - 全国样本城市成交楼面均价为2887元/平方米，同比上涨3.4%[2] 分线城市土地市场表现 - 一线城市土地供应建筑面积1475万平方米，同比下滑27.6%，成交建筑面积1388万平方米，同比下滑25.9%，成交金额3880亿元，同比下滑13.1%，但成交楼面均价达27945元/平方米，同比大幅上涨17.3%[2] - 二线城市土地供应建筑面积25315万平方米，同比下滑6.4%，成交建筑面积22133万平方米，同比下滑5.7%，成交金额10927亿元，同比下滑1.9%，成交楼面均价4935元/平方米，同比上涨4.0%[2] - 三四线城市土地供应建筑面积90452万平方米，同比下滑19.2%，成交建筑面积75142万平方米，同比下滑14.1%，成交金额13681亿元，同比下滑17.4%，成交楼面均价1821元/平方米，同比下滑3.9%[2] 土地市场热度与城市集中度 - 全国样本城市平均溢价率为5.3%，同比上涨1.1个百分点，其中一线/二线/三四线城市分别为10.7%/6.2%/3.1%[3] - 部分核心城市溢价率表现突出，上海、深圳、杭州、成都全年溢价率分别达15.3%、26.9%、25.4%、10.3%[3] - 土地市场热度前高后低，年初大幅升温，年中后逐步回归理性[3] - 城市集中度提升，2025年全国TOP10、TOP20城市宅地出让金额在全国比重分别为37%、52%，较2024年分别提升3个百分点、1个百分点[3] 房企投资策略与行业格局 - 央国企为拿地绝对主力，2025年权益拿地金额破百亿元的12家房企中，有11家为央国企[4] - 重点房企拿地强度提升，全口径销售TOP100房企的整体拿地强度为0.29，同比大幅提升70.6%[4] - 头部房企投资更为积极，结合销售数据，重点房企中滨江集团拿地强度最高，达81.9%[4] - 行业投资向一二线城市聚焦，行业格局持续调整[1]