文章核心观点 - 2026年CES展会反映出AI硬件行业共识发生根本转变，从追求技术突破的“能不能实现”转向关注产品商业价值的“值不值得买”，务实和聚焦具体需求成为主旋律 [6][24][25] - 行业呈现四大趋势：机器人领域泡沫收缩并聚焦垂直场景、陪伴机器人赛道竞争激烈并开始洗牌、中国供应链凭借高效迭代能力形成“东升西落”的格局、AI眼镜赛道尚处混战且最终可能由大厂主导 [6][7][11][15][19] 判断1：泡沫收缩、具身下沉、机器人的ChatGPT时刻来了一半 - 行业泡沫正在收缩，企业不再追求“一个机器人解决所有问题”的宏大叙事，转而聚焦垂直场景求生 [7][8] - 收缩体现在两个方向：形态上放弃通用人形路线，转向解决垂直场景的专精机器人（如轮式机械臂、叠衣服机械手）；策略上追求小型化与低成本，2025年下半年起出现万元以下家居机器人，例如维他动力的无遥控器机器狗、傅利叶的桌面陪伴机器人及仅售4999元的灵巧手 [9] - 硬件创业的规律是架构收敛优于功能堆砌，在软件可快速迭代的时代，硬件必须首先完成架构上的收敛 [10] - 机器人的“ChatGPT时刻”被认为只来了一半，当前技术处于“已有收敛、价值待创”阶段，距离能长时间稳定交互且用户容错率高的真正突破尚有距离 [10] 判断2：陪伴机器人卷疯了，但洗牌也开始了 - CES南馆被各式陪伴机器人淹没，赛道比去年更“卷”，行业洗牌已经开始 [11][12] - 未来能生存下来的公司大致有三类：产品定义极准的、技术壁垒极高的、或开创全新形态的（如Skyris的“飞行陪伴”） [12] - 区分“AI原生硬件”的犀利标准在于：拿掉AI，产品是否会崩溃？AI潮玩本质是公模硬件加语音API，关键在于外观设计；而AI原生陪伴机器人必须具备自主行动与物理反馈能力 [13] - 情感价值正在被工程化、可量化，例如研究“迪士尼12法则”来设计机器人动作，或将“关爱”具体化为健康监测、恒温猫窝等功能 [13] - 陪伴机器人的定位是“宠物平替”，服务于“想养但养不了”的庞大群体，提供宠物80%的情感价值，规避100%的饲养负担 [13] 判断3：“东升西落”背后，是“供应链”的降维打击 - CES机器人展区几乎被中国厂商占据，“东升西落”格局前所未有地清晰 [15] - 中国供应链的核心优势在于“频率”或“供应链频响”，珠三角的供应链能让硬件迭代达到10赫兹，而依赖中国供应链的欧美团队，其硬件迭代频率可能只有1赫兹，最终产品能力被短板限制 [15][17] - 地理集中度带来难以复制的效率优势，例如从公司开车一小时就能到东莞的工厂 [17] - 这种优势已超越简单“内卷”，是一种系统性工程能力，意味着中国团队能用快一个数量级的速度将创意转化为可靠产品，考验在于能否将中国供应链能力真正带入海外市场 [17] 判断4：AI眼镜大混战，最终是大厂的游戏，创业公司可以寻找垂直场景落地 - AI眼镜赛道进入混战，大厂、小厂及其他硬件公司纷纷入局，因其被视为潜在流量入口 [19][20] - 距离大规模商业化或成为iPhone级产品尚有距离，需成为重量、续航、交互、显示、计算、价格无短板的“六边形战士”，目前远未达到 [20] - 未来趋势可能是多种智能穿戴硬件（如眼镜、耳机）的组合，实现长时间佩戴、收集人体数据并形成反馈闭环 [20] - 一旦硬件形态收敛，竞争将转向规模与成本，拥有供应链整合能力和生态优势的大厂将占据主导地位 [20] - 创业者仍有机会在垂直场景（如专业运动、工业巡检）寻找差异化落地空间 [20] Q&A共识：务实路径与商业未来 - 短期内，聚焦情感需求的“陪伴机器人”被普遍看好，其精准切入了一个庞大的潜在市场 [23] - 技术落地方面，具身智能正经历从技术原理到工程化的收敛过程，B端细分场景的商业化将先于家庭C端全面普及 [23] - 商业模式上，软件付费订阅模式在海外市场更为成熟，促使许多寻求更优商业模式的中国AI硬件公司将出海视为重要战略 [23]