首批基金四季报披露概况 - 同泰基金旗下两只权益类基金于1月9日率先披露2025年四季报，成为首批披露的公募基金四季报 [2] - 两只普通股票型基金均保持高股票仓位运作，受净值上涨带动，基金规模均出现明显增长 [2] - 基金经理看好算力、半导体、可控核聚变等新质生产力相关领域，展现出鲜明的成长风格 [2] 同泰数字经济股票基金持仓与运作 - 基金延续既定投资策略，继续聚焦大科技赛道，前十大重仓股集中于光器件、算力芯片、半导体设备等核心科技领域，涵盖AI算力、半导体国产替代相关标的 [4] - 与上季度相比，持仓结构大幅调整，前十大重仓股半数换新 [4] - 具体调仓操作：中际旭创（第一大重仓股）和长川科技遭减持；海光信息获大幅加仓，新易盛、寒武纪获增持；工业富联、生益科技、沪电股份、源杰科技、鼎泰高科退出前十大；杰瑞股份、小鹏汽车-W、天孚通信、普冉股份、精测电子新进前十大 [4] - 截至2025年末，股票市值占基金资产总值比例为93.42%，与三季度末基本持平 [8] - 期内基金份额变动不大，受单位净值上涨带动，基金规模增长近20% [8] 同泰新能源优选一年持有期股票基金持仓与运作 - 基金聚焦可控核聚变细分赛道，前十大重仓股集中在该领域 [6] - 与上季度末相比，前十大重仓股出现一定变化 [6] - 具体调仓操作：东方钽业、安泰科技、精达股份、合锻智能、国光电气获得增持；永鼎股份、旭光电子遭小幅减持；斯瑞新材、东方电气、应流股份新进前十大；爱科赛博、皖仪科技、王子新材退出名单 [6] - 截至2025年末，股票仓位为88.39%，环比下降近三个百分点 [9] - 期内出现千万份以上净申购，叠加基金净值上涨，单季度规模增幅接近九成 [9] 基金经理市场观点与投资展望 - 基金经理坚定看好科技创新和新质生产力方向的投资机遇 [11] - 认为“科技是未来的投资主线”已成为市场共识，2025年以AI算力为首的科技股在质疑中持续上涨，业绩释放的白马股是全年主线 [11] - 展望2026年，宏观层面利好共振，人民币国际化提速、资金面优化构筑基础，以AI革命为核心的产业变革成为最强劲增长引擎，多重积极因素将共同引领A股走出科技长牛行情 [11] - 以AI硬件、AI算力国产化为主的科技股将是未来3~5年的投资主线，人工智能驱动的产业变革仍将是2026年市场结构性机会的核心主线，重点看好AI大模型和算力、国产AI算力芯片、AI应用等方向 [11] - 可控核聚变自2025年开始走入投资视野，被视为终极能源方案，长期价值巨大，一旦技术成熟并大规模商用，其投资体量有望超过现在的风电、光伏、锂电池等行业 [12]