首批基金四季报披露概况 - 同泰基金旗下两只权益类基金于1月9日率先披露2025年四季报，成为首批披露的公募基金四季报 [2] - 两只普通股票型基金保持了较高的股票仓位运作，基金规模因净值上涨均出现明显增长 [2] - 基金经理看好算力、半导体、可控核聚变等新质生产力相关领域，展现出鲜明的成长风格 [2] 同泰数字经济股票基金持仓与操作 - 基金延续既定策略，聚焦大科技赛道，前十大重仓股集中于光器件、算力芯片、半导体设备等核心科技领域，涵盖AI算力、半导体国产替代相关标的 [4] - 与上季度相比，持仓结构大幅调整，前十大重仓股半数换新 [4] - 中际旭创仍为第一大重仓股，但持股数量下降，长川科技也出现小幅减持 [4] - 海光信息获大幅加仓，新易盛、寒武纪也得到增持 [4] - 工业富联、生益科技、沪电股份、源杰科技、鼎泰高科退出前十大重仓股 [4] - 杰瑞股份、小鹏汽车-W、天孚通信、普冉股份、精测电子为四季度新进重仓股 [4] - 截至2025年末，基金股票仓位为93.42%，与三季度末基本持平 [8] - 基金份额变动不大，受单位净值上涨带动，基金规模增长近20% [8] 同泰新能源优选一年持有期股票基金持仓与操作 - 基金聚焦可控核聚变细分赛道，前十大重仓股集中在该领域 [6] - 与上季度末相比，前十大重仓股出现一定变化 [6] - 东方钽业、安泰科技、精达股份、合锻智能、国光电气均获得一定幅度增持 [6] - 永鼎股份、旭光电子则出现小幅减持 [6] - 斯瑞新材、东方电气、应流股份新进前十大重仓股 [6] - 爱科赛博、皖仪科技、王子新材退出前十大重仓股名单 [6] - 截至2025年末，基金股票仓位为88.39%，环比下降近3个百分点 [8] - 基金期内出现千万份以上净申购，叠加基金净值上涨，单季度规模增幅接近90% [8] 基金经理观点与市场展望 - 基金经理坚定看好科技创新和新质生产力方向的投资机遇 [10] - 自2022年起，基金经理陈宗超坚持“全球未来在科技，科技未来在中国”的观点，并认为“科技是未来的投资主线”已成为市场共识 [10] - 回顾2025年，以AI算力为首的科技股在各种担忧和质疑中持续上涨，业绩持续释放的白马股是贯穿全年的主线，部分环节的技术、客户突破成为阶段性黑马 [10] - 展望2026年，宏观层面利好共振不断，人民币国际化提速、资金面供需格局持续优化构筑坚实基础 [10] - 以AI革命为核心的产业变革正成为最强劲的增长引擎，多重积极因素将共同引领A股走出具有中国特色的科技长牛行情 [10] - 以AI硬件、AI算力国产化为主的科技股将是未来3~5年的投资主线 [10] - 由人工智能驱动的产业变革仍将是2026年市场结构性机会的核心主线，重点看好AI大模型和算力、国产AI算力芯片、AI应用等方向 [10] - 可控核聚变自2025年开始逐渐走入投资视野，其凭借燃料充足、低排放、高安全性、经济性强等特点被视为终极能源方案 [11] - 从长期价值看，核聚变一旦技术成熟并实现大规模商用，其投资体量有望超过现在的风电、光伏、锂电池等行业 [11]