市场表现与数据 - 2026年1月9日，上证指数收盘报4120.43点，上涨0.92%，为2015年7月底以来首次站上4100点 [1][3] - 深成指当日上涨1.15%，创业板指上涨0.77% [1] - 全市场成交额达3.15万亿元，为历史第五次突破3万亿元大关 [1][3] - 全市场超3900只个股上涨，其中110家公司涨停，连续2日超百股涨停 [3] - 2026年开年第一周（1月5日至1月9日），上证指数累计上涨3.82%，从3900点跨越至4100点 [3] - 当周前四天全市场成交额连续超过2.5万亿元，周五飙升至3.15万亿元，呈现量价齐升 [3] 领涨板块与概念 - 1月9日涨幅居前的申万一级行业为传媒、国防军工、计算机、有色金属 [3] - AI应用概念集体爆发，二十余只成分股涨停，引力传媒实现5天4板，省广集团、会畅科技等多股涨停 [4] - 商业航天概念延续强势，鲁信创投11天9板，中国卫通9天5板，金风科技4连板，航天电子6天4板，板块近20股涨停 [4] - 可控核聚变概念表现出色，弘讯科技、中国一重双双3连板 [4] - 银行板块当日跌幅居前 [3] 上涨驱动因素分析 - 资金面形成合力：两融资金连续4日增长，余额突破2.6万亿元；ETF基金总规模突破6万亿元 [5] - 市场情绪转向积极：对春季躁动行情形成共识，风险偏好提升 [5] - 核心上涨逻辑未变：政策支持、居民储蓄向资本市场转移以及外资持续流入 [5] - 新增流动性注入：保险资金年终结算后重新配置权益资产，新一年“开门红”带来增量资金 [5] - 海外因素：人民币持续升值，提升海外资金对中国权益市场的关注度 [5] - 产业催化：科技行业变化多，尤其是商业航天和脑机接口等主题引发市场关注 [5] - 多重因素共振：年初市场在流动性、风险偏好、科技叙事等多重催化下达成共振 [6] - 正反馈效应：呈现“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈 [6] 机构后市观点与配置策略 - 多数机构对后市观点积极，认为上涨行情尚未走完，春季行情有望持续至3月前后 [6][7][8] - 配置策略倾向于均衡，科技成长与顺周期板块并重 [8] - 科技是2026年重点配置方向，建议关注AI应用、半导体、机器人、创新药、军工等 [8] - 顺周期板块（如化工、有色、农业养殖、非银、建筑建材等）因“十五五”开局之年投资发力预期较强，同样具备机会 [8] - 多家机构建议采取“哑铃型”配置策略：一端进攻，聚焦AI、半导体等新质生产力；另一端防守，配置高股息资产或受益于全球复苏的顺周期资源品 [8] - 其他关注方向包括以人工智能、创新药、机械设备、军工为代表的高景气产业，以及以交通运输、可选消费、房地产为代表的供需关系改善行业 [8] - 建议投资者立足于产业长期方向和价值投资，而非短线投机 [8]