文章核心观点 - 2025年A股市场主题轮动频繁，但简单追逐上月最热主题并持有一个月的策略，全年累计收益率为-4.8%，相对沪深300指数收益为-22.46%，表现不佳 [1][3] - 追热点的关键在于“分类型”，需有完善的交易策略，而非盲目跟随 [3] - 利用数据分析工具（如Alice Agent）可以快速判断热点性质（情绪还是产业）、趋势延续性及个股质量，从而制定有效策略 [4][7][11][12] 市场回测与规律总结 - 回测方法：每月初买入上月最热主题的代表股票，持有一个月后换仓 [1] - 具体回测数据：1月人形机器人（冀东装备）当月收益+84.49%，次月+0.24%；2月AI算力（首都在线）当月+150.97%，次月-26.25%；3月化工（中毅达）当月+135.41%，次月+14.09%；4月新零售（国芳集团）当月+117.10%，次月+41.48%；5月AI算力（中邮科技）当月+157.28%，次月-29.75%；6月军工（北方长龙）当月+159.97%，次月+7.85%；7月人形机器人（上纬新材）当月+1083.42%，次月-9.85%；8月AI算力（寒武纪-U）当月+110.36%，次月-11.22%；9月（数据不完整）；10月海峡两岸（平潭发展）当月+99.44%，次月+51.55%；11月海峡两岸（合富中国）当月+143.31%，次月+2.43%；12月商业航天（航天动力）当月+104.83% [2][3] - 发现的规律：当月涨幅超过150%的股票，次月下跌概率接近80%；由政策与产业双驱动的热点，当月大涨后次月胜率超过75% [4] 热点分析与策略制定 - 判断热点延续性需关注四个核心问题：近期政策支持、投融资数据趋势、核心龙头商业化进展、是否具有明显产业趋势 [7] - 以2025年12月热门的商业航天为例，分析显示其属于“政策+产业”双驱动：国家航天局扩大政府采购，科创板相关通道放开；头部企业IPO推进，产业规模在2025年突破2.5万亿元 [7] - 评估个股需解答三个问题：业绩能否支撑当前股价、当前是顶部还是中继（压力位在哪）、是否有潜在利空 [5] - 以航天动力为例，可使用工具快速梳理其业务进展、主营构成、财务情况、研发投入、研报观点与核心风险 [8] 工具介绍与应用 - Alice Agent是一个基于Wind大数据平台的分析工具，融合推理模型、动态规划与AI编码技术，旨在提升工作效率 [13] - 主要功能包括：Agent广场提供覆盖数据获取、分析、舆情监控等场景的即开即用模板；通过对话智能搭建专属Agent；配置定时任务自动执行跟踪、提取、生成报告等工作；由专家团队提供尊贵定制服务 [15][16][17][18][19] - 该工具可帮助投资者在热点出现时，快速判断其是情绪炒作还是产业趋势，并评估标的的质量 [11][12]