银行系资本加速布局硬科技股权投资 - 国内股权投资市场正经历结构性变革，银行系资本在硬科技领域的布局深度与广度持续拓展[1] - 浦发银行旗下“浦创华章”科创直投基金于2025年9月26日完成备案，基金总规模5亿元，首期募集2亿元，期限7年[1] - 该基金精准聚焦人工智能、集成电路、高端装备制造、新材料及新能源等国家战略性新兴产业[1] 银行“股贷联动”综合服务体系成型 - 浦发银行通过“浦创华章”基金，进一步完善其“股、债、贷、保、租、孵、撮、联”一体化综合服务体系，可为科技企业提供从“债权”到“股权”的无缝衔接[1] - 中国银行发布“贯通式培育计划”，配置600亿元股、贷专项资金支持，包括100亿元股权投资资金和500亿元信贷资金，以构建全链条、全生命周期的一体化综合金融服务模式[2] - 该计划以A轮融资为起点，目标培育不少于100家具有关键核心技术的优质企业，力争培育出一批独角兽和新上市企业[2] 投资聚焦国家战略与前沿科技领域 - “浦创华章”基金的有限合伙人（LP）阵容包括上海信托、上国投旗下孚腾资本以及太平洋保险集团[1] - 中国银行的“贯通式培育计划”将聚焦集成电路、人工智能、低碳能源、精准医疗等重点领域，并优先支持参与国家科技重大专项、获得“专精特新”推荐等条件的企业[3] - 该计划首期在北京、上海、江苏（南京、无锡、常州）、深圳、杭州五地试点，未来将逐步向国家科技创新高地推广[2] 银行系股权投资旨在弥补传统融资短板 - 金融资产投资公司的股权投资可以弥补我国以间接融资为主、对科技创新企业融资支持不足的短板[3] - 由于科技创新型企业具有轻资产、少担保、研发投入大等特点，传统信贷支持有限，银行下设股权投资公司能更好地支持初创期、现金流不足的成长企业[3] - 此举有助于构建更完整的“信贷+股权+债权”融资服务体系，促进银行业务转型[3] “投贷联动”的战略价值与业务协同 - 国有大行金融资产投资公司积极拓展“投贷联动”业务，通过股权投资与信贷投放协同，提供覆盖企业全生命周期的科技金融服务体系，形成完整的“商行+投行”服务链[4] - 股权端可建立覆盖不同阶段的全栈基金体系，例如专注投早投小的先锋基金、开展成长接力的远航基金等[2] - “投贷联动”可以促进母行相关业务发展，通过开拓新兴产业客户，带动银行结算、代发、财富等业务，有助于提升资产收益率和增加中间业务收入，以应对息差下行压力[4]