市场行情概览 - 2026年A股市场迎来“开门红”行情，沪指突破4100点创近10年新高，深证成指突破14000点创近4年新高，两市交易额在1月9日再次突破3万亿元大关 [1] - 市场赚钱效应显著，商业航天、半导体芯片、创新药等板块多点开花，10只基金在开年第一周大涨超20% [1] 机构资金动向 - 众多公募基金经理在2025年四季度末已悄然提升仓位，精准抓住春季躁动行情 [1] - 一位管理规模超50亿的基金经理在去年11月底到12月份开始加仓，其代表作在开门红行情中已录得超15%的收益率 [2] - 上市公司回购公告显示，多位基金经理自去年四季度以来提前加仓，例如苏秉毅管理的大成景恒加仓洁特生物和华凯易佰，王平管理的招商量化精选大幅加仓东宏股份 [3] - 截至去年末，全市场主动权益基金平均仓位85.74%，较上一周加仓0.74% [3] - 最近一个月，主动权益基金在基础化工、非银金融、家电等行业仓位明显增加，分别加仓0.70%、0.69%、0.41% [3] 领涨板块与基金表现 - 截至1月9日，全市场已有10只基金年内收益率超20% [5] - 招商、富国、广发、易方达、鹏华旗下的五只卫星ETF以超22%的收益率领跑 [5] - 商业航天板块表现突出，2025年11月24日至2026年1月9日，中证卫星产业指数在一个多月时间大涨85.7%，臻镭科技、航天环宇、航天发展等多只核心个股涨幅超200% [5] - 半导体芯片产业受AI算力激增拉动高端存储需求暴增而高歌猛进，相关基金业绩优异，例如广发远见智选重仓的华虹半导体、芯原股份等在今年已录得超20%涨幅 [6][7] 机构后市观点与投资主线 - 基金经理预期2026年整体呈现震荡行情，但一季度市场情绪与资金面较好，行情或更为确定 [4] - 成长板块有望成为春季行情主线，尤其是半导体、人工智能等方向，产业趋势明确，弹性相对更大 [4] - 2026年市场主线判断上，“科技”与“周期”成为普遍提及的关键词 [9] - 科技端：全球AI巨头资本开支持续高增，技术迭代加速，2026年国内AI投资或提速，互联网大厂资本开支加码，国产半导体产业链有望迎来投资机会 [9] - 周期端：看好供给约束良好、需求温和复苏的周期品种，如化工、工业金属等 [9] - 另有观点认为“涨价”可能成为新的市场主线，部分行业在PPI长期低迷后，价格触底回升已现曙光，例如锂电行业可能率先看到产能缺口拐点 [9]