核心观点 - 彭博行业研究预计，中国科技巨头指数的盈利增长有望在2026年迎来重大拐点，并自2022年以来首次超越“美股七巨头” [2][5] - 亚洲及中国科技股表现强劲，市场资金正从美国科技股向处于全球半导体供应链核心的亚洲地区轮动 [4] - 人工智能（AI）产业动态密集，模型能力持续提升，下游应用场景加速进入商业化验证阶段，AI应用端被多家机构视为关键投资机遇 [6][7][8] 市场表现与资金流向 - 上周A股科技股集体走强，半导体、AIGC、AI医疗、多模态AI等指数单周涨幅均超过10%，AI智能体指数涨幅超过9% [3] - 今年以来，一个主要的亚洲科技指数已上涨约6%，跑赢纳斯达克100指数的2% [4] - 投资者正向处于全球半导体供应链核心的亚洲地区轮动资金，反映出市场对美国科技股能否维持AI驱动涨势的怀疑态度 [4] - 高盛对亚洲科技板块维持超配评级，花旗指出全球长期投资者正持续增持亚洲科技股 [4] 行业与公司动态 - 寻求在中国上市的AI相关公司储备增加，仅上周就有MiniMax、智谱AI两家公司上市 [5] - 海外xAI、Anthropic陆续融资，国内推出“人工智能+制造”专项政策 [7] - 国内互联网公司加大AI应用产品推广：阿里推出“千问”APP，蚂蚁推出“灵光”和“阿福”（后者月活用户达3000万，单日提问量超1000万），字节旗下豆包日活过亿，火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴 [8] - DeepSeek或将在2月中旬正式发布下一代V4模型，据称其在编程任务上的表现已超越目前主流模型，并具备处理极长代码提示词等能力 [7] - DeepSeek的横空出世与持续迭代，被认为重塑了全球人工智能竞争格局并在开源社区构建了深远影响力 [8] 机构观点与投资机遇 - 中信建投表示，随着模型能力提升及推理与长窗口成本下降，AI下游应用场景加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域 [7] - 开源证券建议继续关注AI应用端投资机会，并指出近期行业催化密集 [8] - 东方证券认为，在新一轮模型迭代及互联网大厂加速应用推广背景下，AI应用将迎来较好投资机遇，算力产业链也将受益于应用端加速带来的需求提升 [8] - 中邮证券表示，在AI驱动的新增需求与政策支持下，IDC行业有望迎来供需格局改善，2026年有望进入订单修复—集中交付—上架率提升—利润释放的兑现期，建议关注区域卡位与储备资源领先的IDC厂商 [9]