专属商业养老保险产品2025年结算利率概览 - 根据对39只专属商业养老保险产品的统计，2025年稳健账户结算利率区间为2%至4.35%，进取账户结算利率区间为2.5%至4.55% [1] - 稳健账户的算术平均结算利率为3%，进取账户的算术平均结算利率为3.34%，两类账户的结算利率中位数均为3.2% [5] - 八成以上稳健账户结算利率超过3%，进取账户结算利率低于3%的产品仅有一只 [1] 具体产品结算利率表现 - 农银人寿的“百岁人生A款/B款”产品结算利率最高，其稳健账户为4.35%，进取账户为4.55% [3][5] - 国民养老的“共同富裕”系列产品结算利率紧随其后，稳健账户为4.01%，进取账户为4.02% [3][5] - 新华养老的“盈佳人生C款”产品稳健账户结算利率也超过4%，达到4.00%，其进取账户结算利率为3.60% [3][5] - 结算利率较低的产品中，部分产品如太平养老“太平盛世福享金生B款”、泰康人寿“泰康臻享百岁2026”等稳健账户结算利率低于3% [6] 产品结算利率的历史变化与稳定性 - 专属商业养老保险产品自2021年推出，初期结算利率曾达5%甚至6%，近年来整体呈下行趋势 [7] - 2025年结算利率相较2024年有升有降，在有可比数据的28只产品中，稳健账户有13只不变、9只下降、6只上升；进取账户有8只不变、14只下降、6只上升 [7] - 国民养老的产品自2022年上市以来结算利率表现稳定，初期高于5%，此后三年维持在4%以上；新华养老产品稳健账户结算利率也一直稳定在4%以上 [6] - 保险公司采用“以丰补歉”策略，结算利率与实际投资收益率不一定相同，但长期趋势保持一致 [7] 产品更新与最低保证利率变化 - 在统计的39只产品中，有25只已停售，实际在售产品为14只，产品大面积“换新”与人身险产品预定利率调整有关 [8] - 新产品的最低保证利率普遍降低，稳健账户多降至2%、1.75%或1.5%，进取账户多降至0.75%、0.5%或0%，而产品推出初期稳健账户保证利率可达3% [8] - 尽管新产品保证利率降低，但实际结算利率大多并未随之下降，多家公司对停售老产品与在售新产品采用了相同的结算利率 [8] - 从投资角度看，过高的最低保证利率会限制投资策略，未必能带来更高的长期回报 [9]