公司IPO进程与概况 - 深交所于1月11日终止对珠海市赛纬电子材料股份有限公司的创业板IPO审核 直接原因是公司及保荐机构撤回申报 公司早在2023年9月15日已通过上市委会议 但过会后近2年4个月一直未能提交注册 [1] - 公司前身成立于2007年 2016年3月整体变更为股份有限公司 目前注册资本为6927.0833万元 控股股东、实际控制人戴晓兵女士直接和间接合计控制公司43.56%有表决权的股份 并担任董事长及核心技术人员 [3] 公司业务与市场地位 - 公司主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售 是国内该领域较早的从业企业之一 根据鑫椤锂电统计 2022年公司电解液出货量国内排名第八 2023年上半年排名升至第五 [4] - 公司曾获得珠海市独角兽种子企业、广东省锂电池电解液及添加剂工程技术研究中心、广东省省级企业技术中心等称号 [4] 公司财务表现 - 2020年至2022年 公司营业收入分别为2.5335亿元、12.6645亿元、18.3541亿元 扣非归母净利润分别为-0.1453亿元、1.6541亿元、2.0368亿元 2022年营收和净利润同比大幅增长 [5] - 尽管2022年盈利增长 但当年经营活动产生的现金流量净额为-0.8231亿元 同比下降358.90% [5] - 2022年公司资产总额为19.5861亿元 归属于母公司所有者权益为14.7772亿元 资产负债率（母公司）为20.81% [6] - 2020年至2022年 研发投入占营业收入的比例分别为6.54%、5.03%、3.30% 呈下降趋势 [6] - 公司选择的创业板上市标准为“预计市值不低于10亿元 最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元” [6] 公司业绩预测与客户集中度 - 根据2023年9月披露的招股书（上会稿）预测 公司2023年度营业收入预计为17.0809亿元 同比下降6.94% 扣非归母净利润预计为1.2155亿元 同比下降40.32% [7][8] - 2023年上半年经审阅的营业收入为5.9301亿元 同比下降46.00% 扣非归母净利润为0.5475亿元 同比下降56.90% [10] - 2020年、2021年、2022年 前五大客户合计贡献的收入占公司总收入的比例分别为56.21%、60.34%、66.14% 客户集中度较高 宁德时代、亿纬锂能分别为第一、第二大客户 [9] 深交所上市委关注的主要问题 - 上市委关注客供配方问题 报告期内公司通过客供配方模式实现的收入占营业收入的比例分别为48.17%、48.05%、46.80% 主要客户如宁德时代、亿纬锂能自身具备电解液配方体系 要求公司说明核心技术在该模式下的具体应用及合作的稳定性与可持续性 [10] - 上市委关注期后业绩问题 要求公司结合市场需求、原材料及产品价格波动、同行业可比公司情况 说明2023年上半年业绩大幅下降的原因 以及2023年盈利预测的审慎合理性和业绩持续下滑的风险 [10][11] 公司IPO募资计划 - 公司本次IPO拟募资10亿元 其中3亿元用于补充流动资金 7亿元用于两个项目 [12] - 具体募投项目包括：淮南赛纬年产20万吨二次锂离子电池电解液及配套原料项目（一期） 总投资15.04亿元 拟使用募资6亿元 合肥赛纬研发中心项目 总投资1亿元 拟使用募资1亿元 [13]