政策调整核心内容 - 财政部与税务总局发布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；电池产品出口退税率则先从9%下调至6%，并于2027年1月1日彻底取消 [1] - 政策清单涵盖光伏等产品249项、电池产品22项 [1] - 对光伏产业而言，这是继2024年底退税率从13%下调至9%后的再次重大调整 [1] 政策调整的直接原因与影响 - 中国光伏产品在海外市场面临日益激烈的恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势 [2] - 部分企业将出口退税额折算为对外议价空间，导致财政资金被让渡给境外采购方，使出口退税政策实质上转化为对海外终端市场的补贴 [2] - 此举造成国内企业利润流失，并显著增加了中国光伏产业遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险 [2] - 2025年前11个月中国贸易顺差规模达1.07万亿美元，同期出口退税金额高达1.9万亿元，同比增长5.6%，凸显了原有模式的不可持续性 [4] - 适时降低或取消光伏产品出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险，并缓解国家财政负担 [4] 政策调整的宏观战略意图 - 政策调整与2026年首次国常会部署的促进内需一揽子政策紧密相连，信号清晰：在“十五五”开局之年，中国正系统性地重构经济增长动力来源 [2] - 核心逻辑是“节流”与“开源”的协同 [4] - “节流”在于引导光伏、锂电等已具备全球统治力的产业，从依赖价格补贴的规模扩张，转向依靠技术、品牌和服务的高质量竞争 [4] - “开源”在于将政策节省与优化的财政资源，为“促消费、扩投资”提供关键空间，财政资金流向发生根本性调整 [5] - 此举标志着中国经济增长的底层叙事正在转变，动力从补贴生产以扩大外需，系统性地转向赋能居民与创新以释放内需 [6] 对内需与消费的赋能举措 - 提升消费率需以收入分配改革为核心，将优化退税节省的资金用于提高农村居民养老金等社会保障支出，是强化再分配、直接托举底层消费能力的直接举措之一 [5] - 全国人力资源和社会保障工作会议部署“稳岗扩容提质”专项行动，本质是提升劳动报酬在国民收入中的占比 [5] - 2026年首次国常会部署的促内需政策及六部门联合印发的促消费实施方案，目标直指形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [6] - 未来3-5年的消费成长机会存在于以“AI+消费”为核心的功能价值赛道、以IP悦己为核心的情绪价值赛道等新兴领域 [6] 对行业与公司的影响 - 政策将引导光伏、锂电产业从依赖价格补贴转向高质量竞争，头部企业凭借技术溢价和全球布局有望将成本传导并扩大份额，而落后产能将加速出清 [4] - 以光伏企业为例，光伏板的单价可能因此上涨，全球绿色能源的装机成本曲线或将重塑 [7] - 2026年1月12日，晶科能源和隆基绿能A股均高开高走，反映出市场对政策引导产业出清加速从而为龙头企业让出更大市场空间与盈利弹性的预期 [7] - 一个更具韧性的光伏产业，不仅是中国能源转型的保障，更是内部大循环真正启动前一块至关重要的拼图 [7]