行业近期动态与市场表现 - 上周国防军工指数上涨14.56%，跑赢上证综指10.74个百分点，在29个行业中排名第一 [1] - 由爱生集团自主研发的200公斤级大载重长航时复合翼无人机系统“灵鹊150”近日顺利完成首飞 [1] - 美国宣称连扣两艘油轮，其中一艘悬挂俄罗斯国旗 [1] - 美国五角大楼宣布大幅增加“爱国者”拦截弹产量 [1] - 俄罗斯宣布到2030年前研制出核动力航天发动机原型 [1] - 伊朗外长表示已为任何可能发生的情况做好战争准备 [1] 航天与国防预算关键进展 - 中国航天2025年全年发射次数达到92次，创历史新高，并在载人航天、深空探测、商业航天等领域完成多项突破 [2] - 展望2026年，中国载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将赴月球南极寻找水冰证据，多型新火箭将首飞并挑战回收 [2] - 美国总统特朗普提出，2027财年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元，旨在打造“梦想军队” [2] 行业核心观点与投资方向 - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，军工行业长期趋势向好 [3] - 为打赢现代战争，需要先进战机、导弹作为制胜手段，火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，以及可靠的通信指挥体系作为保障 [2] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，“十五五”期间有望加速补短板 [3] - 建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点 [2]