行业核心观点 - AI眼镜正经历从手机配件向独立智能终端的关键跃迁，行业或将迎来规模化爆发 [2][3] 行业趋势与概念定调 - 英伟达CEO黄仁勋在CES上提出的“物理AI”概念为行业定调，标志着AI发展重心从数字世界迈向与硬件深度融合的阶段 [3] - 智能眼镜正加速向“日常配饰”回归，主流产品重量已压减至30-50克，提升了佩戴舒适度 [14] - 基于“物理AI”理念，新一代眼镜功能从被动响应转向主动服务，能介入商务办公及为视听障碍人群提供辅助 [14] 市场增长与产品结构 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110% [4] - 2025年上半年，具备AI功能的眼镜出货量占比从2024年同期的46%大幅提升至78%，而仅具备音频功能的基础智能眼镜占比大幅萎缩 [16] - Meta在2025年上半年以73%的份额占据全球智能眼镜市场领先地位 [16] 技术突破与产品创新 - 集成eSIM通信模块是AI眼镜迈向独立终端的关键，使其能脱离手机完成通话、AI对话、翻译及流媒体播放 [3][6] - 在CES上，约23家相关参展商中，来自中国的企业占据16席，包括雷鸟创新、Rokid、影目等品牌 [3] - 雷鸟创新推出首款支持eSIM的智能眼镜X3 Pro Project eSIM，实现了脱离手机的独立运行能力 [6] - Rokid发布AI智能眼镜Rokid Style，重38.5克，采用双芯片设计，支持12小时续航，并构建了可调用多种大模型的开放式AI服务生态 [6] 科技巨头入局与生态建设 - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段，无屏版计划于2026年第一季度发布，起步价预计控制在2000元人民币以内 [8] - 阿里巴巴旗下夸克眼镜新品库存售罄，并通过OTA升级新增了多意图理解、扫描支付及声纹识别等功能，强化了AI的主动服务能力 [10] 政策支持 - 2025年底，智能眼镜首次被纳入中国“以旧换新”国补范围，预计为2026年市场销量带来显著增量 [4] - 根据2026年实施的大规模设备更新政策，购买单价不超过6000元的智能眼镜可享受销售价格15%的补贴，单件最高补贴500元 [18]