公司发展历程与股权结构 - 公司故事始于2004年，脱胎于德国英飞凌在西安的存储研发部门，拥有外资技术基因 [1] - 2009年被浪潮集团收购，转型为内资企业并更名为西安华芯半导体有限公司 [6] - 2015年被紫光集团旗下公司收购，更名为西安紫光国芯半导体有限公司，正式融入“紫光系” [6] - 2022年紫光集团完成司法重整后，公司由智广芯控股实际控制 [6] - 当前股权结构呈现鲜明的“国家队”与产业资本基因，控股股东为北京紫光存储科技有限公司，持股59.63%，上市公司紫光国微持股6.78% [6][7] - 股东名单中包括西高投、深创投等国有资本，以及中信建投投资、北汽产投等产业资本 [1][7] 主营业务与经营模式 - 公司是一家集成电路设计企业，专注于存储器领域，采用Fabless模式 [3] - 核心业务包括晶圆、系统与芯片产品，主要完成DRAM相关产品设计后，委托外部进行制造与封测 [3] - 产品面向通讯、物联网、AI等领域的晶圆产品，以及覆盖商规、工规、车规等领域的芯片产品 [3] - 公司还提供集成电路设计服务，为客户提供芯片定制开发服务 [3] 财务表现与业绩波动 - 公司业绩受存储行业景气度影响波动较大 [2][3] - 2024年实现营收12.1亿元，同比增加32.42%，主要因存储市场景气度回升、新品投放及车规芯片销量提升 [3] - 2024年净利润亏损0.24亿元，但亏损同比收窄87.74%，扣非净利亏损0.6亿元，但同比增长71.67% [3] - 2024年研发费用同比下降22.34%，公司解释为以市场需求为导向调整了研发项目投入节奏 [3] - 2024年资产减值损失同比下降42.62%，主要因存储市场景气度回升导致存货价格增长 [3] - 2025年上半年迎来扭亏为盈的拐点，实现营收7.5亿元、净利568.3万元、扣非净利38万元 [1][4] - 2025年上半年净利与扣非净利同比分别增长超过139.54%和101.39% [4] - 业绩回暖主因包括存储市场景气度回升、公司强化市场开拓、产品售价及销量改善 [4] 当前发展主线与战略 - 公司当前发展的两条主线是依赖通用市场的盈利与面向AI的投入 [6] - 面向AI的高带宽存储等前沿技术产品仍处于产业化推进阶段 [9] 上市进程与相关考量 - 公司自2023年完成股份制改造后，资本化路径递进式推进 [9] - 2024年6月在全国中小企业股份转让系统挂牌，2025年进入创新层，2026年1月启动北交所上市辅导 [9] - 选择北交所因该所定位服务于创新型中小企业，与公司的“专精特新”属性、近两年超过19%的研发投入占比及当前营收利润规模更为匹配 [9] - 上市面临考验，包括尚未披露2025年全年经审计财务报告，盈利的持续性与稳定性是审核重点 [9] - 作为Fabless设计公司，经营业绩易受DRAM行业周期性价格波动及上游晶圆代工产能紧缺影响 [9] - 面向AI的高带宽存储等产品的未来市场需求与商业化进度存在不确定性 [9]