AI产业链迎来“硬件切软件”重要变化 - 2026年伊始，AI产业链迎来从硬件向软件切换的重要变化[1] AI应用板块市场表现强劲 - 2026年1月12日，AI应用板块集体大涨，易点天下、中文在线、天龙集团收获20%涨停，中证传媒指数、中证软件指数涨超9%，中证动漫游戏指数上涨6.74%[2] - 多只重仓AI应用的基金单日涨幅超10%，其中西部利得科技创新A单日大涨14.17%[2][3] - 东财卓越成长、申万菱信乐道三年持有、永赢信息产业智选等5只基金涨幅超13%[2][3] - 招商软件龙头ETF、嘉实软件ETF、广发传媒ETF、国泰影视ETF、华宝大数据ETF等多只AI应用ETF单日涨幅约10%[3] 基金重仓股与上涨催化因素 - 西部利得科技创新A截至2025年三季度末重仓合合信息、美图公司、深信服等AI应用概念股，这些个股在1月12日均取得超10%涨幅[3] - 东财卓越成长重仓的迈富时单日大涨32.09%，申万菱信乐道三年持有重仓的卓易信息、万兴科技、福昕软件均“20cm”涨停[3] - 近期上涨的直接催化因素包括：海外大厂拟收购Manus且金额估值超预期，打破了模型吞噬软件的叙事；AI推动广告行业出现GEO新商业模式；国内模型公司登陆港股及工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》对情绪产生催化[4] - 马斯克宣布将开源内容与广告推荐全流程代码，此举被市场解读为GEO可能正式进入商业化加速期[4] GEO（生成式引擎优化）市场前景 - GEO是一种针对生成式AI平台的优化策略，旨在让品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐[4] - 据Gartner预测，2026年全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具[4] - 据秒针测算，2025年全球GEO市场预计达112亿美元，2030年有望达到千亿美元级别[5] - GEO有望驱动广告代理商商业模式变革，AI+营销有望重塑广告行业内核[5] 2026年或为“应用为王”元年 - 行业观点认为，AI基建的大规模投入需在软件端形成共振以保证长期投入可持续性，硬件切软件是必然趋势[7] - 2026年或是AI产业从基础设施构建的第一阶段迈入“应用为王”的第二阶段的元年[7] - 国产算力供给瓶颈缓解后，国产模型厂或迎来性能迅速提升过程[7] - 应用端未来有望迎来爆发，应关注有核心数据、生态、场景壁垒的AI应用公司及估值合理、主业稳健有AI应用落地的公司[7] AI应用商业化落地三大场景 - 场景一：AI对自身业务有显著提质增效，例如广告营销[8] - 场景二：AI通过赋能产品提升客户体验，让客户愿意付费，例如办公软件、视频编辑等工具类公司，核心壁垒体现在产品运营、客户拓展、行业Knowhow、数据积累或监管牌照[8] - 场景三：AI产生新的应用场景或商业模式，例如AI眼镜、智能穿戴等，看好终端产品放量带来的供应链机会[8] - 智能眼镜在解决续航与舒适度问题后，有望实现“解放双手”，催生多领域应用落地；自动驾驶等场景同样具备高增长潜力[8]