文章核心观点 - 市场在短期热度偏高但情绪指标未转弱的背景下，预计主题轮动、震荡上行的格局可能延续，增量资金预期乐观，但1月13日市场出现调整，三大指数集体下跌，全市场超3700只个股下跌，成交额创历史新高[3][8] - 市场结构性机会突出，AI应用（如医疗、营销）、电力设备（受数据中心电力需求催化）、贵金属（受国际金属价格拉动）等板块表现强势，而商业航天、电子、国防军工等板块大幅调整[5][8][9][30] - 多家公司发布业绩预告及重要业务动态，显示半导体显示、新能源光伏、PCB设备、脑机接口、全固态电池等领域存在积极进展[13][14][16][17] 市场整体表现与资金动向 - 指数与成交：1月13日，沪指跌0.64%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.96%，三市成交额36991.09亿元，较上日放量541.38亿元，继续刷新历史纪录[8] - 个股表现：全市场超3700只个股下跌，77股涨停，50股封板，26股连板，最大连板数为12连板[8] - 主力资金：主力资金净流出1170.61亿元，电子行业净流出规模最大，金风科技居首[20] - 行业资金流入：当日主力资金净流入前五大行业为传媒、医药生物、有色金属、石油石化、银行[20] - 行业资金流出：当日主力资金净流出前五大行业为电子、国防军工、电力设备、通信、机械设备[20] - 北向资金：北向资金今日总成交4209.36亿元[22] 增量资金预期 - 公募基金：预计2026年增量空间为8772.67亿元，2025年增量体量（截至11月）为3333.25亿元，有望成为居民存款搬家的替代配置工具[4] - 理财资金：预计2026年增量空间为5686.56亿元，2025年增量体量为1154.85亿元，有望成为牛市增量资金的“中坚力量”[4] - 保险等机构资金：预计2026年增量空间为7245.10亿元，2025年前三季度增量体量为6098.34亿元，有望成为牛市增量资金的“底层力量”[4] - 私募与高净值客户资金：预计2026年潜在增量空间为3505.53亿元，2025年增量体量为5749.19亿元[4] - 融资资金：预计2026年增量空间为3078.94亿元，2025年增量体量为6023.54亿元[4] - 北向资金：2025年前三季度增量为-313.76亿元，2025年增量体量为2089.32亿元，后续外资回流可期[4] - 总计：2026年各类增量资金预期总计约30378.13亿元，2025年增量体量总计约22045.41亿元[4] 活跃板块与概念解读 - AI医疗：OpenAI以约1亿美元收购医疗健康初创公司Torch，整合多源健康数据提供个性化分析，带动医疗服务板块走强，诺思格、普蕊斯、泓博医药等多股20CM涨停[8][9] - AI营销：AI应用板块冲高震荡，利欧股份、天龙集团、省广集团等多股涨停[8][9] - 电力设备/智能电网：输变电设备板块直线拉升，三变科技涨停，催化因素包括美国数据中心电力需求激增的预期，以及三变科技为马斯克xAI数据中心提供批量35kV燃气发电变压器的案例[5][6][9] - 贵金属：受国际金属大涨拉动，贵金属板块活跃，晓程科技涨超8%，现货黄金升破每盎司4600美元，现货白银一度上涨8%突破86美元[8] - 商业航天：板块大幅调整，航天环宇、邵阳液压、海昌新材等跌超10%，北斗星通、普利特、航天科技等数十只个股跌停[8] - 多晶硅：商务部裁定自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限5年[13] - 机器人：手术机器人公司EndoQuest Robotics与英伟达建立战略合作，将引入英伟达高性能计算平台至其下一代手术机器人系统[14] - 脑机接口：脑虎科技在江西动工建设脑机接口“超级工厂”，规划面积约1.43万平方米，预计2026年下半年投产，目标实现万套级稳定交付[16] - 油气：据彭博报道，有两艘油轮在黑海沿岸的CPC装载码头附近遭到袭击[16] 重点公司动态 - TCL科技：预计2025年归母净利润42.1亿元—45.5亿元，同比增长169%—191%，聚焦半导体显示、新能源光伏和半导体材料[17] - 大族数控：预计2025年归母净利润7.85亿元–8.85亿元，同比上升160.64%–193.84%，业绩增长受全球AI算力中心投资推动，带动PCB设备需求旺盛[17] - 中文在线：预计2025年净亏损5.8亿元-7亿元，海外短剧业务处于投入期[17] - 容百科技：与宁德时代签署采购协议，自2026年第一季度至2031年，预计供应磷酸铁锂正极材料305万吨，协议总销售金额超1200亿元[17] - 安靠智电：与客户A签订合同，为其北美数据中心项目提供电力设备，合同金额898.3万美元，折合人民币约6297.80万元[17] - 百川智能：公司创始人兼CEO王小川透露，预计将于2027年启动IPO上市[17] - 中国科学技术大学：研究团队在全固态电池关键技术领域取得重要进展[17] - 立讯精密：终止收购印度闻泰业务资产包[17] - 华夏幸福：预计2025年度归母净利润为-160亿元到-240亿元，上年同期为-48.17亿元[17] 行业估值与交易热度 - 交易热度提升板块：食品饮料等板块交易热度提升居前[29] - 低估值板块：非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块PE目前处于历史百分位低位[29] - 领涨行业：石油石化、医药生物、有色金属领涨[30] - 领跌行业：国防军工、电子、通信领跌[30]