文章核心观点 - CoreWeave为OpenAI在得克萨斯州丹顿市建设的数据中心取得关键进展 成功达成首批芯片交付的重要里程碑 标志着公司正从去年第四季度的营收打击中恢复[5][6] - 该数据中心项目此前因夏季强降雨和大风导致延期约60天 引发了市场对AI基础设施行业的信任危机 并导致CoreWeave及相关公司股价暴跌[6][7] - 尽管业务取得进展 CoreWeave仍面临严峻的财务挑战 营收增长但尚未盈利[10] 项目进展与里程碑 - CoreWeave在得克萨斯州丹顿市为OpenAI建设的数据中心已成功达成首批芯片交付的重要里程碑[5] - 公司从去年11月中旬交付几个机架 迅速增至12月底的超过16,000枚GPU[5] - 单日最高上线GPU数量超过2,000枚[5] - 该数据中心集群计划安装约260兆瓦的计算能力并租赁给OpenAI使用[7] 历史问题与市场影响 - 丹顿市数据中心项目因去年夏季强降雨和大风导致延期约60天 承包商无法按计划浇筑混凝土[7] - 项目延期成为数据中心建设领域“互相指责”现象的典型案例[6] - 该事件引发的市场恐慌导致CoreWeave股价暴跌超60%[6] - 事件还波及博通和甲骨文 两家公司在三个交易日内均暴跌超17%[6] - 在去年11月10日的财报电话会议上 管理层关于问题范围的矛盾表态加剧了投资者恐慌[8] - 次日CoreWeave股价从105.61美元跌至88.39美元 跌幅16.3% 此后股价持续下滑至12月[9] 公司商业模式与财务现状 - CoreWeave的商业模式依赖高息债务购买数千枚英伟达先进AI芯片 将其安装在从第三方房东租赁的数据中心服务器机架中 再将芯片使用权转租给AI公司[7] - 公司最近一季度营收同比翻倍至近14亿美元[10] - 公司最近一季度亏损1.1亿美元 仍未盈利[10] - 有分析师表示CoreWeave拥有“迄今为止科技行业最丑陋的资产负债表”[10] 近期市场反应与行业背景 - 在宣布数据中心取得进展的消息后 CoreWeave股价大涨超12%[6] - 公司股价今年已累计上涨超20%[6] - 随着建设和部署延误在AI基础设施行业中变得越来越普遍 各方开始互相推卸责任[6]