行业核心观点 - 人形机器人行业已进入商业化初期 需重视行业边际变化对产业链公司的影响 [1] - 近期国内外企业在产业与资本市场持续取得进展 国内外产业有望共振 全球商业化进程有望加速 [2] CES 2026展会表现 - 中国人形机器人企业在CES 2026表现亮眼 展会共有4000多家企业参展 中国参展商占近1/4 人形机器人展区至少有28家中国企业参与 占比过半 [2] - 智元机器人首次在美国完整展示全系列产品线 包括灵犀X2、远征A2、精灵G2等明星产品 [2] - 宇树科技的G1人形机器人在现场上演拳击格斗 [2] - 众擎机器人展示全尺寸通用人形机器人T800 可与观众互动 其明星产品PM01现场演绎多个高难度动作 [2] - 多家海外企业也在CES 2026展示进展 LG推出首款应用于家庭场景的人形机器人CLOiD 可与智能家居协作完成洗衣、倒水等任务 [3] - 波士顿动力首次公开展示全新一代电动Atlas 拥有56个自由度 头部躯干可360度旋转 电池续航4小时 可在3分钟内自主更换电池 展示视频中Atlas可将汽车门板举过头顶进行装配 [3] - 波士顿动力计划与Google DeepMind合作 在未来几个月将Gemini Robotics模型引入Atlas Atlas已与现代汽车合作 计划在2026年进行交付 [3] 产业链公司动态 - 核心零部件供应商新剑传动于1月9日启动上市辅导 中信证券担任辅导机构 [4] - 新剑传动成立于1999年 为C34通用设备制造商 由上海新剑资产管理有限公司持股29.40% [4] - 公司为专精特新“小巨人”企业 专业从事研发生产滚轧成型蜗杆齿轮、座椅水平驱动器、行星滚柱丝杠-直线型电驱动关节、旋转型电驱动关节等产品 [4] - 根据中国证券报 新剑传动是特斯拉人形机器人核心零部件供应商 其产品2022年已应用于特斯拉擎天柱机器人(Optimus) [4]