A股公司2025年业绩预告核心观点 - 多家A股公司发布2025年业绩预告，净利润同比大幅增长，其中佰维存储、晨光生物、TCL科技、大族数控、沃华医药、豪鹏科技等公司业绩增幅均超过100% [1] - 中金公司指出，1月进入年报业绩预报披露高峰期，业绩改善或超预期的行业和个股可能成为投资者关注的主线 [2] 佰维存储业绩详情 - 预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，其中第四季度单季营收为34亿元至54亿元，同比增长105.09%至224.85% [3] - 预计2025年归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%，其中第四季度单季归母净利润预计为8.196亿元至9.696亿元，同比增长1225.40%至1449.67% [3] - 业绩增长主要因存储价格自2025年第二季度企稳回升，重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升 [3] - 公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目进展顺利 [4] - 自2025年9月5日启动反弹以来，公司股价累计涨幅为113%，最新市值报632亿元 [4] 晨光生物业绩详情 - 预计2025年归母净利润为3.5亿元至4.05亿元，同比增长272.14%至330.62% [6] - 植提类业务收入和毛利额同比增长，其中辣椒红销量超1万吨同比增长约27%，辣椒精销量约2900吨同比增长约65%，叶黄素销量约4.6亿克同比略有下降 [6] - 棉籽类业务收入约29亿元同比有所下降，但产品利润率回升，同比实现扭亏为盈 [6] TCL科技业绩详情 - 预计2025年归母净利润为42.1亿元至45.5亿元，同比增长169%至191% [7] - 公司聚焦半导体显示、新能源光伏和半导体材料三大核心主业，报告期内TCL华星营业收入突破1000亿元，净利润超80亿元，经营性现金流净额超400亿元 [7] - TV和商显等大尺寸产品保持竞争优势，中小尺寸产品规模快速增长，竞争力持续提高 [7] 大族数控业绩详情 - 预计2025年归母净利润为7.85亿元至8.85亿元，同比增长160.64%至193.84% [7] - 业绩增长主要因全球AI算力中心基础设施投资持续提升，用于AI服务器、高速交换机等产品的高多层板及高多层HDI板需求旺盛，带动PCB专用加工设备市场规模大增 [7] - 公司紧抓行业机遇，提升产品技术能力并扩充产能，促进营业收入大幅成长，同时高价值产品销售占比增加优化了营收结构 [7] 其他公司业绩详情 - 沃华医药预计2025年归母净利润8000万元至1.15亿元，同比增长119.76%至215.90% [8] - 豪鹏科技预计2025年归母净利润1.95亿元至2.2亿元，同比增长113.69%至141.09% [8] - 长缆科技预计2025年归母净利润1.3亿元至1.6亿元，同比增长74.07%至114.24% [8] 中金公司关注的投资方向 - 年报业绩亮点领域：例如黄金板块、受益于AI高景气的TMT板块、非银金融等 [8] - 景气成长方向：AI技术领域2026年有望进入产业应用兑现阶段，算力、光模块、云计算基础设施层面仍有机会但可能更偏国产方向，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶、商业航天和软件应用等，此外创新药、储能、固态电池等方向也在步入景气周期 [8] - 外需突围方向：出海是确定性增长机会，建议关注家电、工程机械、商用客车、电网设备和游戏，以及有色金属等全球定价资源品 [8] - 周期反转方向：结合产能周期位置，关注供需问题临近改善拐点或政策支持领域，如化工、养殖业、新能源等产业 [9]