AI陪伴硬件赛道概况与投资热度 - AI陪伴硬件赛道在2025年异常火热，头部投资机构内部曾有9个团队考察同一家公司，最终机构老板跳过立项直接给出投资意向书以争取份额 [2] - 另一知名案例是金沙江创投创始人朱啸虎仅考虑10分钟，就决定向珞博智能投资数千万元 [2] - 该赛道的火热被部分投资人视为对上世纪90年代拓麻歌子（Tamagotchi）成功故事的复刻，后者初代产品售价120元，8个月卖出超1000万台，累计全球出货量达1亿台 [2] AI陪伴硬件的定义与分类 - AI陪伴硬件是一个混沌的概念，包含多种产品形态，其背后的思路和商业逻辑差异很大 [6] - 一种简单的分类方式是按照“是否可对话”和“是否可移动”两个维度划分，当前热度最高、销量最好的玩家集中在“可对话、不可移动”的象限，这类产品可被称为AI玩具 [6] - 该象限的代表公司包括跃然创新和珞博智能 [6] 代表性公司的市场表现 - 珞博智能的第一代产品Fuzozo在不到三个月内售出5万台，商品交易总额接近2000万元，其中约1万台设备的用户每天有固定的token消耗 [7] - 跃然创新的产品Bubble自去年8月上线后，销量接近30万台，被认为率先跑通了产品市场匹配 [9] 行业核心争议：AI玩具是否应开口说话 - 支持方认为，受动画片影响，在儿童认知中玩具本应会说话，技术限制才导致过去玩具沉默 [10] - 从技术现实考虑，在多模态技术不成熟时，增加语言表达能增强情感传递，避免意义丢失，是重要的情绪线索 [11] - 从市场传播角度，对话功能是流量杠杆，会说话的玩具更有感染力和感知度，易于传播，曾有相关视频在抖音获得七八百万点赞 [11] - 反对方认为，对话并非陪伴核心，由人主导话题的反人性交互难以让用户坚持使用 [12] - 有观点引用心理学实验数据，指出信息传递中肢体语言占55%，语气占38%，语言仅占7%，因此丰富的肢体语言交流比单纯语言更有效 [12] - 日本公司GROOVE X的产品LOVOT不講人類語言，依靠肢体语言交流，截至2025年初全球累计销量突破1.5万台，销售额约5亿人民币，90%用户连续使用3年 [12] AI玩具与智能音箱及儿童机器人的对比 - 当前的AI玩具被视为2014年前后兴起的儿童机器人赛道的“借尸还魂”，当年该赛道因NLP技术不成熟，对话体验差，主要面向儿童 [15] - 2017年左右，阿里、小米、百度等大厂以近乎白送的价格推出智能音箱作为流量入口，对儿童机器人玩家造成降维打击，导致其几乎消亡 [15] - 与过去不同，如今AI陪伴硬件的兴起被视为个性化产品对通用型产品的反击，其进化被分为五个阶段 [18] - 第一阶段：外观不同，灵魂相同，类似在不同玩具中塞进相似的语音盒子 [18] - 第二阶段：外观不同，灵魂也不同，引入大模型并定制专属智能体，使产品能说出符合人设的内容 [18] - 第三阶段：增加马达、灯光等硬件，让玩具能動起来，增加可玩性 [18] - 第四阶段：产品具备成长和养成能力，能记住交流内容并不断成长，具备真实触感、温度及丰富表情 [18] - 第五阶段：拥有独立灵魂，能作为聪明的AI宠物在真实世界生活 [18] - 目前主流公司如珞博智能和跃然创新正处在从第二阶段向第三阶段迈进的过程中 [19] IP合作与自研IP的战略选择 - IP对于AI玩具的重要性已成为行业共识，但公司在选择与成熟IP合作还是自研IP上存在分歧 [21] - 与成熟IP合作的优势： - 可快速获取市场流量与品牌认知，拉动销量，抢占市场份额，例如跃然创新通过与奥特曼联名，年出货量迅速突破20万台 [22] - 案例显示，锐族V18贝乐虎早教机凭借贝乐虎IP授权，以单价598元在抖音售卖，最终抢占整个早教机市场60%份额，预计全年出货量达25万台 [22] - 成人赛道中，乐森机器人凭借与变形金刚、迪士尼等IP合作快速打开市场，其与迪士尼合作的巴斯光年产品在迪士尼渠道成为份额最高的授权商产品，后续推出的迷你机器人首月出货量破万 [22] - 拥有IP联名能力的公司更容易获得资本青睐 [23] - 与大IP合作能获得专业的法务保护，形成竞争壁垒 [23] - 与成熟IP合作的劣势： - IP授权价格昂贵，包括形象授权费和销售分成，且授权有时间限制，硬件厂商利润可能被挤压 [23] - 大IP为保护形象会对AI互动加以限制，例如乐森与迪士尼合作的产品不允许人格化，仅采用固定对话，导致AI能力和交互体验大打折扣 [24] - 并非所有玩家都有资格拿到大IP授权，合作方需要有钱、有技术、有成功案例，例如乐森因拥有7年变形结构设计和技术积累才获得变形金刚授权 [25] - 自研IP的战略考量： - 部分厂商如珞博智能选择自研IP，以将灵魂掌握在自己手中 [26] - 自研IP是一项很重的工作，需要构建IP的运营经验，并在品牌建设、用户教育上投入大量资源，短期内难以获得成熟IP的影响力，但可能意味着更深的护城河 [26] - 有投资人认为自研IP不划算，因为容易被模仿，例如Fuzozo的外观专利不强，效仿者稍作改动即可做出类似产品 [26] - 但AI产品IP与传统IP存在差异：传统IP依赖视觉唯一性，外观被模仿则核心价值受损；而Fuzozo的核心是AI服务，用户在意的是其IP定义与世界观，本质上是AI养成游戏 [27] - 自研IP能不断堆叠交互体验，通过AI互动收集用户反馈，完善IP世界观，在功能上做加法，探索更多玩法 [27] - 自有IP可自由设计角色性格，并增加DIY定制玩法，在可玩性上建立差异化壁垒 [27] 行业现状与未来挑战 - 目前为止，没有一家AI玩具公司实现百万级出货量，也没有一家能在token消耗上建立起真正的壁垒 [28] - 真正的用户需求尚未被完全挖掘，桌面陪伴机器人和机器狗也被视作有潜力的赛道，但面临各自困局 [28]