文章核心观点 - 特斯拉人形机器人产业链（T链）在2026年1月的核心投资逻辑是关注前往北美与特斯拉沟通量产事宜并获得发包或定点的标的 这些标的在缺乏官方“爆点”利好的市场环境下 成为资金关注的重点并走出了独立行情 [2][3][4] - 已有部分T链标的在北美沟通中取得顺利进展 并获得Tier 1供应商定位 有望取代原有供应商SH和TP的份额 此类消息成为股价的重要催化剂 [2][3] - 特斯拉Optimus V3样机发布在即 产业链后续的定点等利好事件将越来越多 需要持续跟踪核心利好标的 [5][7][8] 根据相关目录分别进行总结 近期市场表现与核心逻辑 - 2026年第二周 T链整体未迎来主升行情 但具备北美沟通利好的个股表现突出 例如某旋转执行器潜在标的X在1月15日因北美沟通顺利消息开盘一字涨停 其产业链相关标的也联动上涨 [2] - 1月份以来 T链走势整体较弱 仅在1月9日有一波上行 行情更多集中在核心利好标的之间且持续性较差 核心原因是缺乏官方的“爆点”利好催化 [4] - 当前阶段 把握核心利好标的至关重要 前往北美沟通后续量产事宜的标的将是后续资金关注的重点 [4] 北美沟通进展与标的案例 - 标的SL于1月5日完成北美沟通且进展顺利 调研内容涉及对特斯拉最新进展、产品、ASP、市值预期及产能 并有望取代Tier 1供应商SH和TP的相关份额 该标的行情从2025年12月延续至2026年1月 表现强势 [3] - 标的X是另一家北美沟通顺利的标的 同样被给予了Tier 1定位和很高的市值空间 并有望取代SH和TP的份额 [2] - 自2025年12月审厂阶段后 前往北美沟通的T链标的成为关注重点 文中梳理的公司如TP、WX、RT、KS、FS、SL等在2026年1月以来均迎来不错行情 验证了这一逻辑 [3] 产业链后续关键节点与标的梳理 - 特斯拉产业链的定点节点预计在2026年1月 涉及丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节 [5] - 标的RT是目前已发酵的定点公司 同时有几家北美沟通标的已宣布即将获得定点并给出具体时间 [5] - 2025年12月的核心利好标的在2026年1月也迎来不错行情 值得持续关注 例如12月24日及以后 KS、HL、WZ、SY、MS、FS等多家核心T链标的传出对特斯拉的新利好 [5][6] - 特斯拉正处于发包阶段 T链公司陆续前往北美沟通 后续定点利好将越来越多 [7]