万科两笔境内债展期方案核心内容 - 万科就“22万科MTN004”和“22万科MTN005”两笔境内中期票据提出第三版展期方案，并计划召开持有人会议审议 [3] - 两笔债券原余额分别为20亿元和37亿元，原兑付日分别为2025年12月15日和2025年12月28日 [3] - 新方案披露后，万科A股股价一度涨超5%，收盘涨超3%至4.85元，相关债券价格也出现大幅上涨，部分涨超20%并触发临停 [12] “22万科MTN004”展期方案详情 - 议案一：本金展期12个月 - 本金兑付时间展期12个月至2026年12月15日 [4] - 原到期应付利息6000万元在宽限期内（2026年1月28日）支付 [4] - 宽限期及展期期间未偿付本金均按3%计息，利随本清 [4] - 提供三家项目公司（深圳市荣兴、廊坊万恒盛业、北京友泰）的应收款质押作为增信担保，并承诺在议案通过后60个工作日内办理手续 [4] - 议案二：延长宽限期 - 将债券宽限期从30个交易日延长至90个交易日，届满日为2026年4月29日 [5] - 议案三与议案四：含固定兑付的替代方案 - 均设置固定兑付安排：对同意议案的每个持有人账户，于2026年1月28日兑付10万元，该部分本金在2025年12月15日至2026年1月28日不计息 [5] - 议案三：扣除固定兑付后，剩余本金的40%在2026年1月28日兑付，其余60%展期一年至原兑付日（2025年12月15日） [5] - 议案四：在议案三基础上，增加延长宽限期至90个交易日的条款，并要求在2026年1月28日兑付到期应付利息6000万元及扣除固定兑付后本金的5% [6] - 议案三的增信措施与议案一保持一致 [6] - 会议安排 - 持有人会议将于2026年1月21日举行，表决截止日为2026年1月26日 [7] “22万科MTN005”展期方案详情 - 议案一：本金展期12个月 - 本金展期12个月至2026年12月28日兑付 [8] - 原到期应付利息1.11亿元在2026年2月10日内支付 [8] - 展期期间利率维持3%不变，新增利息利随本清 [8] - 提供三家项目公司（深圳市中万华凯实业、西安伊合源实业、深圳市万信未来城）的应收账款质押作为增信，并承诺在议案通过后60个工作日内落实 [8] - 议案二：延长宽限期 - 将债券宽限期从30个交易日延长至90个交易日，届满日为2026年5月14日 [9] - 议案三与议案四：含固定兑付的替代方案 - 均设置固定兑付安排：于2026年1月28日向每个同意议案的持有人账户支付10万元 [10] - 议案三：在2026年1月28日支付剩余本金的40%，其余60%展期一年 [10] - 原到期应付的1.11亿元利息及前述40%本金在计息期间（2025年12月28日至2026年1月28日，共31天）的利息，于2026年1月28日内支付 [10] - 增信措施和相关安排与议案一保持一致 [10] - 议案四：与议案三不同之处在于，要求在2026年1月28日支付的本金为扣除固定安排后的5% [11] - 会议安排 - 持有人会议召开日期为2026年1月21日，表决截止日为1月27日 [12]