港股市场再融资活动概览 - 2026年伊始港股市场表现强势，为上市公司再融资提供了良好环境[1] - 截至1月15日，港股上市公司增发配股规模已达248.87亿港元，较2025年同期的10.20亿港元大幅增加238.67亿港元[3] - 配售是主要再融资方式，在25起案例中有17起选择配售，占比达68%[3] 主要股权再融资案例 - 顺丰控股与极兔速递通过战略相互持股进行再融资，金额达83亿港元，为规模最大的一笔[3] - 顺丰控股向极兔速递增发2.26亿股H股，发行价每股36.74港元[3] - 极兔速递向顺丰控股增发8.22亿股B类股份，发行价每股10.10港元[3] - 交易完成后，双方将交叉持股，顺丰控股持极兔速递10%股份，极兔速递持顺丰控股4.29%股份[3] - 广发证券通过H股配售及可转债发行募资超61亿港元，规模排名第二[4] - H股配售以每股18.15港元配售2.19亿股新股，募资净额约39.59亿港元[4] - 同时发行本金总额21.5亿港元的H股可转换债券，初始转换价每股19.82港元[4] - 康龙化成通过配售新H股5844.08万股，募集约13.34亿港元，规模排名第三[4] - 瑛泰医疗、黑芝麻智能、药捷安康、协鑫新能源等多家公司再融资金额也超过亿港元[5] 债券融资市场动态 - 港股市场债券融资需求旺盛，与股权融资共同勾勒火热图景[7] - 快手建议发行美元及人民币优先票据，市场消息称拟筹资总额约20亿美元[7] - 计划通过5年期及10年期美元债募集15亿美元[7] - 同时发行5年期点心债券募集约5亿美元[7] - 公司披露2025年总资本支出预计超140亿元人民币，逾三分之二投向自研AI平台“可灵”，2026年将维持相似支出结构[7] - 市场传闻京东集团考虑首次发行点心债券，潜在规模约100亿元人民币（14亿美元），但公司回应称暂无计划[7] - 2025年互联网企业已开启发债热潮[8] - 腾讯控股9月发行90亿元人民币票据，为2021年4月以来首次发债[8] - 百度集团3月发行100亿元离岸人民币债券和20亿美元零息可交换债券，9月又发行44亿元优先无担保票据[8] - 阿里巴巴7月发行120.23亿港元零息可交换债券，9月发行32亿美元零息可转换优先票据[8] - AI制药企业晶泰控股于2026年1月7日签署协议，发行28.66亿港元于2027年到期的零息可换股债券[8] - 初始转换价每股13.85港元，悉数转换可转换为约2.07亿股股份，占公告日期已发行股本约4.81%[8] 再融资资金用途与市场意义 - 再融资资金多用于企业出海、加强研发、增强现金储备等[11] - 快手科技发债所得资金将主要用于一般公司用途及增强境外现金储备，以支持其全球战略[11] - 顺丰控股与极兔速递合作旨在共同构建全球一体化物流网络，服务中国企业出海及全球电商物流新格局[11] - 晶泰控股发债资金将用于提升国内外研发及商业化能力、扩大团队、兴建厂房以及营运资金等[11] - 港股市场再融资活跃反映了市场信心增强及资本与产业的深度融合，港股已成为中国科技企业上市和融资的重要平台[10] - 随着港交所规则优化及资金持续流入，港股再融资活动深度和广度有望进一步拓展，为中国科技产业发展注入活力[11]