银行理财市场整体表现 - 2025年12月，银行理财新发规模达4631.76亿元，环比增长29.2%，市场活跃度显著提升[2][9] - 2025年12月，银行理财存量市场延续稳健发展态势，固收+、纯债固收及现金管理型产品构成市场主力[7] - 业绩比较基准整体保持平稳，全市场平均业绩基准为2.47%，体现理财体系在低利率环境下的稳健适应能力和收益稳定性[2][11][13] 理财存量市场概况：投资类型与结构 - 固收+型产品持续主导：2025年12月存续规模达16.34万亿元，环比增长0.27%，占总规模50%以上，反映出投资者对“稳健+收益增强”策略的偏好[4] - 纯债固收型稳步增长：2025年12月规模为4.49万亿元，环比增长0.29%，受益于债券市场利率中枢下行背景下低波动资产需求上升[4] - 现金管理型规模趋稳：2025年12月规模为6.24万亿元，环比微增0.04%，流动性管理工具属性凸显，规模保持在6万亿元以上高位[5] - 权益类产品配置极低：2025年12月权益类存续规模为100.73亿元，环比微降0.21%，整体占比不足0.1%，显示银行理财在权益市场配置仍偏谨慎[5] - 机构产品结构分化：交银理财(86.53%)、浦银理财(76.65%)、兴银理财(58.24%)的固收+产品占比居前；信银理财(29.65%)、建信理财(43.52%)的纯债固收占比较高；招银理财(39.50%)、工银理财(33.98%)的现金管理型产品占比领先[6][7] 理财新发市场概况 - 新发期限长期化趋势明显：2025年12月，1-3年（含）期限产品新发规模达2322.84亿元，占比50.15%，为近四个月最高[9][10] - 短期产品新发规模环比激增：2025年12月，7天-1个月期限产品新发规模为286.79亿元，环比大增420.4%，推动短期产品（7天-1个月、1-3个月）合计占比回升至7.15%[10] - 新发业绩基准整体平稳但期限分化：全市场平均业绩基准维持在2.47%；3年以上期限产品基准为2.74%，为各期限最高；1-3年（含）期限产品基准为2.61%[11][13] - 封闭型产品为绝对主力：2025年12月新发封闭型产品规模4052.14亿元，占比87.49%，但环比下降3.69个百分点[15] - 最短持有期产品规模回升：2025年12月新发规模374.04亿元，占比8.08%，环比提升2.65个百分点，为近四个月最高[15] - 新发投资以固收类为主导：2025年12月，固收+型产品新发规模3270.4亿元，占比70.61%；纯债固收型产品新发规模1047.88亿元，占比22.62%，两者合计占比超90%[16][18] - 权益类新发产品极少：2025年11月权益类产品新发规模13.04亿元（占比0.36%），为近四个月唯一出现权益类新发的月份[18] 理财产品收益表现 - 收益与风险匹配特征显著：权益类、混合类等高风险产品近一月收益波动较大，如权益类“7天以内持有期”产品年化收益达85.97%，但“1-3年持有期”产品收益为-0.53%[21][22] - 固收类产品收益稳健且随期限增长：纯债固收“3年以上持有期”产品近一月年化收益率中位数达3.27%；固收+“3年以上持有期”产品收益达3.52%[21][22] - 现金管理类收益低位运行：现金管理类产品“每天开放型”近一月年化收益率中位数为1.21%[21][22] - 到期产品业绩基准下限达标率整体下滑：2025年12月全市场理财子公司到期产品整体达标率为65.6%，较上月的69.03%下降3.43个百分点[23] - 短期限产品达标率显著回落：“1-3个月(含)”期限产品达标率从73.91%降至40.0%，降幅达33.91个百分点[23]