AI巨头能源战略转型：从购电到投资电厂 - 美国AI公司正从传统的长期购电协议（PPA）采购清洁电力，转向直接投资或深度绑定电厂建设，角色从用电客户转变为能源基础设施参与者[4] - 电力正从成本项转变为AI企业必须提前锁定的战略资源，在算力竞赛持续升温的背景下，企业开始亲自下场投资电厂，开启另类“大基建”[4][6] 核电成为AI巨头首选能源 - 核电因其7×24小时稳定出力、低碳且不依赖大规模储能的优势，成为AI企业的现实选择[11] - Meta规划锁定的核电资源规模已达6.6吉瓦，作为对比，美国目前在运核电站总装机约为97吉瓦[10] - 到2035年，微软、谷歌、Meta、AWS等AI巨头直接或间接锁定的核电装机规模预计将超过10吉瓦[11] - 2025年5月，美国签署“核能复兴”行政命令，提出在25年内将美国核电产能提升至原来的四倍，政策推动核电重回核心[11] 具体投资与合作案例 - Meta：与美国电力企业Vistra签署长期购电协议，并从其现役核电站直接采购电力；与Oklo、Terra Power合作推进小型模块化反应堆及第四代核电技术[4] - 微软：于2024年9月与核电运营商Constellation Energy签署20年期购电协议，支持一座835兆瓦退役核电机组重启[8] - 亚马逊（AWS）：购入紧邻宾夕法尼亚州Susquehanna核电站的约960兆瓦数据中心园区；计划通过投资参与华盛顿州单机规模约80兆瓦的SMR项目[9] - 谷歌：2024年与美国核能公司Kairos Power合作，计划在2035年前形成约500兆瓦的稳定无碳核电供给[9] AI驱动电力需求激增与电网压力 - 国际能源署预测，全球数据中心用电量到2030年将升至约945TWh，较当前水平翻倍，AI是最主要推动因素[6][10] - 美国最大电网运营商PJM预计未来十年电力需求将以年均4.8%的速度增长，新增负载几乎全部来自数据中心和AI应用[5] - 美国能源信息署对2035年电源装机“维持稳定”的预测已被AI浪潮打破[11] 电力供需严重错配引发多重问题 - 建设周期错配：超大规模AI数据中心建设周期需1～2年，而新建输电线路并网审批往往需要5～10年[6][15] - 电价飞涨：在北弗吉尼亚等数据中心集中区，居民电价过去数年内部分区域涨幅超过200%[15] - 成本转移：在PJM区域，2026～2027年度拍卖总容量成本约164亿美元，数据中心相关成本已占总成本近一半[15] - 监管与社会压力：纽约州等地监管机构要求大型数据中心承担更多电网接入和扩容成本；堪萨斯州为75兆瓦及以上大用户制定新电价规则[16] 电网基建滞后是更深层瓶颈 - 输电能力落后：2024年美国仅新增322英里高压输电线路，是过去15年中建设最慢的年份之一，而2013年接近4000英里[20] - 对比中国：中国在2020～2024年间投运多条特高压线路，年均新增输电里程以数千公里计；2025年总装机规模预计超过3600吉瓦，计划新增可再生发电容量200–300吉瓦[20] - 政策应对：美国联邦能源监管委员会发布第1920号命令要求进行20年期前瞻规划，但规则落地与建设周期漫长，难以短期缓解挤兑[21] 新兴解决方案探索：太空算力 - 为解决地面数据中心能源与散热瓶颈，全球科技产业正推动“空间算力”概念，在近地轨道部署AI计算节点[21] - SpaceX依托Starlink星座探索在轨边缘计算；初创公司Starcloud已在2025年11月发射搭载NVIDIA H100的卫星完成在轨推理验证[21] - 中国“三体计算星座”已成功发射首批12颗卫星，官方规划整体算力达1000 POPS级别[22] 行业前景与资本趋势 - 核电相关企业股价走强：以Vistra为代表的核电运营商股价累计涨幅普遍在1.5倍以上；Oklo、NuScale等SMR公司涨幅达数倍[11] - 咨询公司伍德麦肯兹预测，美国核电发电量在2035年之后有望较当前水平增长约27%[22] - 美国政府正通过能源部贷款、出口信贷和示范项目支持核电设备商，推动新堆建设与机组延寿升级[22]