AI应用板块市场表现与近期波动 - 2025年1月16日，AI应用板块几乎全线大跌，视觉中国直接跌停，天龙集团等概念股集体下跌[2][3] - 在此之前，AI应用是开年最热赛道之一，利欧股份10天6板后停牌核查，易点天下在9个工作日内股价翻倍后停牌核查[4][5] - 近期大模型公司MiniMax、智谱先后登陆港股且市场表现不俗，带动整体热度攀升，大模型上市意味着商业闭环渐趋完善，提升了AI应用落地预期[7][8] - Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司，带动中国AI应用认可度提升[9] - 随着国产自研推理芯片大规模落地，自2024年底开始，AI调用成本断崖式下跌，大模型公司纷纷降价[10] 营销传媒板块与GEO（生成式引擎优化）热潮 - 开年AI应用热潮集中在营销传媒板块，与马斯克宣布开源X平台内容推荐算法有关，此举被引申为涉足GEO[12][13] - GEO即生成式引擎优化，旨在提升品牌内容在AI生成答案中的“被引用率”和“推荐权重”[15] - 普林斯顿大学研究显示，优化后的内容在AI生成答案中的可见度可提升40%[16] - Gartner预测，到2028年AI搜索将蚕食50%的搜索引擎流量[18] - 据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模分别为112亿美元和29亿元，到2030年分别有望达到1007亿美元和240亿元，CAGR分别为55%和53%[22] - GEO或将重构营销产业链分配，行业中游的营销代理公司可能通过用户积累和策划经验获得价值提升[25] 代表性公司案例分析：蓝色光标 - 蓝色光标在本次热潮中表现亮眼，2025年前三季度营收510.98亿元，同比增长12.50%，扣非净利润2.27亿元，同比大幅增长85.53%[26] - 公司AI驱动的业务收入飙涨310%[27] - 2025年上半年，AI驱动收入达15.7亿元，已超2024年全年，但在上半年323.60亿元总营收中占比仍不足5%[28] - 公司公告称AI驱动相关收入占整体营收比重较小，对整体经营无重大影响[28] - 公司自有营销模型BlueAI集中于提升营销效率，若能与庞大客户群结合形成闭环，业务模式或彻底改变[29] - BlueAI技术底层建立在字节、阿里等大厂模型之上，公司需在竞争中证明自研AI的独特实力[31] AI应用行业发展趋势与商业化前景 - 2026年或将成为AI应用主线大年，随着模型能力提升和智能体技术成熟，为AI应用提供了良好土壤[36] - 政策推动AI应用落地，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在培育生态主导型企业并选树1000家标杆企业[38] - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，要求到2028年推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级[38] - 营销是AI赋能最彻底、变现路径最清晰的领域之一，AI能自动生成广告素材并优化策略，提升投资回报率[40] - 美股公司AppLovin利用AI赋能营销，2025年一季度广告业务收入同比大增71%至11.59亿美元，净利润同比增长92%至9.43亿美元，利润率高达81%，自2021年上市以来股价上涨近10倍[40][41] - AI正在重塑内容生产链条，AI漫剧成为新风口，2025年9月单月抖音新上线超过6500部AI漫剧[44] - 巨量引擎数据显示，2025年12月漫剧投流日耗突破2000万[45] - 据新浪财经估算，AI漫剧背后的AI图像生成应用费用单月可能接近亿元级别[46] - 据招银证券测算，2027年全球AI视觉生成应用市场规模有望达到166亿美元[48] - AI与工业、金融、财税等传统行业结合将迎来应用爆发，垂直行业应用降本增效成效更显著，付费意愿更强[52] AI应用投资逻辑与未来格局 - 在各行各业具体场景中，深耕某一领域、能解决实际痛点的垂直应用公司正展现出不可替代的价值[54] - 随着阿里千问开源大模型爆发式增长及DeepSeek新模型发布在即，AI热度将居高不下[56] - 2026年AI应用投资逻辑核心将是业绩的快速兑现，只有AI业务收入占比持续提升并能切实驱动整体业绩增长的公司才能持续成为市场焦点[57][58] - 未来AI行业格局可能是超级流量入口与多元垂类应用结合，在细分领域掌握技术、行业独家数据和运行逻辑的公司将收获超预期增长[58]