美股芯片股市场表现 - 2025年1月16日美股盘前交易中，美光科技股价一度大涨近7%，截至北京时间19时涨幅达6.55% [1][2] - 其他芯片巨头股价亦大幅走高，闪迪大涨超6%，西部数据大涨超5%，希捷科技大涨超4%，AMD涨超3%，台积电ADR涨超1% [1] - 美光科技盘前交易最高价达359.900美元，成交额为9153.83万美元，成交量为25.91万股 [3] 美光科技董事增持与股价驱动因素 - 美光科技董事Teyin Liu购入2.32万股公司普通股，交易规模为780万美元，购入价格区间为每股336.63美元至337.50美元 [5] - 此次是公司自2022年以来首次有内部人士买入，交易完成后该董事直接持有25910股公司股票 [5] - 公司股价在2025年全年累计涨幅达240%，2026年以来再度大涨近18% [5] - 股价亮眼表现主要得益于AI基建浪潮推动存储行业进入“超级周期”，AI服务器对存储容量和带宽的需求远超普通服务器，同时行业产能向HBM等高端产品倾斜挤压了传统存储产能，引发全行业涨价潮 [5] 存储行业前景与机构观点 - 美光科技预计2026财年第二季度营收为183亿至191亿美元，高于市场预期，并将2026财年资本开支预期从180亿美元上调至200亿美元 [7] - 花旗集团分析师认为，受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增驱动，存储芯片价格将在2026年出现“失控式上涨”，该机构将2026年DRAM平均售价涨幅预期从53%大幅上调至88%，NAND涨幅预期从44%上调至74% [8] - 野村分析师判断，存储行业的“超级周期”将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现，建议投资者在2026年继续超配存储龙头 [8] - 有机构分析指出，存储芯片价格或将在2026年出现“失控式上涨”，存储行业的“超级周期”或将延续至2027年 [1] 台积电资本支出与扩张计划 - 台积电已在美国投入1650亿美元，并近期在亚利桑那州购买了额外土地，计划打造一个“超大晶圆厂集群” [9] - 公司2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下历史新高 [10] - 公司最初在亚利桑那州购买的1100英亩土地原计划建设六座晶圆厂、两座先进封装设施和一个研发中心，新购的900英亩土地将用于设施转移和未来灵活性，为打造“超大晶圆厂集群”提供物理基础 [10] - 公司首席财务官表示，对AI大趋势有强烈信心，因此加大资本支出以加速扩张满足需求 [10] 台积电增长预期与行业地位 - 高盛大幅上调台积电未来增长预期与盈利能力目标，认为公司正在进入AI驱动的新一轮多年增长周期 [10] - 高盛认为，公司稳固的技术领先地位和执行能力使其相比同业更有能力把握行业长期结构性增长机遇，特别是在AI领域，实现未来数年25%营收复合增长率目标的前景明确 [11] - 高盛预计，公司长期毛利率将保持在56%以上水平，增长主要由芯片内容增长和AI/HPC需求驱动 [11]