2025年A股市场与私募策略表现概览 - 2025年A股市场整体震荡上行，主要指数录得可观涨幅，截至12月底，上证指数全年累计上涨18.41%，深证成指上涨29.87%，创业板指涨幅达到49.57% [2] - 中小盘股表现尤为突出，以小微盘股为代表的中证2000指数与微盘股指数全年分别大幅上涨超36%和80% [2] - 在人工智能与量化技术深化的背景下，量化多头策略通过整合多因子模型系统性挖掘中小盘股机会，表现亮眼 [2] - 根据统计，截至2025年末，符合排名规则的量化多头策略产品共计705只，全年平均收益率达45.77%，业绩表现大幅领先其他二级策略 [2] 2025年私募各二级策略收益排名 - 在统计的16个私募二级策略中，量化多头策略以45.77%的平均收益位居第一 [3] - 主观多头策略以37.78%的平均收益排名第二，符合排名规则的产品数为2048只 [3] - 主观CTA策略以34.50%的平均收益排名第三 [3] - 其他衍生品策略、复合策略分别以32.91%和30.80%的平均收益位列第四、第五 [3][4] - 所有策略总计4745只产品，2025年平均收益为32.24% [4] 百亿以上规模量化多头私募前十强 - 截至2025年12月底，至少有3只量化多头产品符合排名规则的百亿私募合计30家 [5] - 该规模组收益均值前十强的上榜门槛数据因合规要求未披露 [5] - 收益均值位居前十的百亿私募依次是：灵均投资、平方和投资、鸣石基金、进化论资产、千衍私募、稳博投资、蒙玺投资、世纪前沿、宁波幻方量化、九坤投资 [5] - 平方和投资以未披露的收益位居第2，其表现最好的产品为“平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期” [6] - 平方和投资成立于2015年，核心团队成员从业经历超过15年，采用“数据处理、因子挖掘、因子合成、投资组合优化、交易执行”五位一体的开发模式 [6][7] - 鸣石基金位列第3，成立于2010年，采用“五环多核”的流水线式多核心投研模式 [7] - 鸣石基金旗下符合排名规则的量化多头产品共有6只，其中“鸣石天行1号A期1000指数增强量化”和“鸣石宽墨七号”表现更为突出 [7] 20-100亿规模量化多头私募前十强 - 截至2025年12月底，至少有3只量化多头产品符合排名规则的20-100亿私募合计20家，十强上榜门槛超未披露百分比 [7] - 该规模组收益均值位居前三的私募是：鹿秀投资、云起量化、倍漾量化 [7] - 夺得榜首的鹿秀投资，旗下3只量化多头产品2025年收益均值为未披露百分比 [9] - 鹿秀投资以守正出奇、高收益风险比为投资理念，代表性策略包括一级半多头策略、量化策略及IPO打新策略 [9] - 在50-100亿的准百亿私募中领衔的是云起量化，旗下有3只量化多头产品，2025年收益与超额收益数据因合规要求未披露 [10] - 云起量化成立于2021年2月，管理规模已超50亿元，核心策略团队成员拥有多年量化从业经验 [11] - 作为AI原生的量化私募，倍漾量化表现突出，其多只中证1000指数增强及量化选股产品2025年收益与超额收益均在未披露百分比以上 [11] - 倍漾量化由冯霁博士创立，李开复博士任联合创始人，投研团队汇聚了13块奥赛金牌得主，并自行搭建了超算中心 [11] 5-20亿规模量化多头私募前十强 - 截至2025年12月底，至少有3只量化多头产品符合排名规则的5-20亿私募合计14家，十强上榜门槛超未披露百分比 [12] - 该规模组收益均值位居前三的私募是：龙吟虎啸、中闽汇金、上海紫杰私募 [12] - 夺得榜首的龙吟虎啸成立于2021年，投资负责人从业年限超20年 [15] - 龙吟虎啸旗下3只量化多头产品“龙吟”、“龙吟1期”、“龙吟2期”2025年收益与超额收益数据因合规要求未披露 [15] 0-5亿规模量化多头私募前十强 - 截至2025年12月底，至少有3只量化多头产品符合排名规则的0-5亿私募合计11家，十强上榜门槛超未披露百分比 [16] - 该规模组收益均值位居前三的私募是：广州传山私募、杭州塞帕思、广州天钲瀚 [16] - 广州传山私募旗下产品“传山红运7号”2025年收益与超额收益数据因合规要求未披露 [17] - 广州传山私募成立于2022年，专注于量化投资，创始团队来自易方达基金团队创立的头部量化私募基金 [17]