核心观点 - 2025年下半年以来，存储芯片价格因AI需求激增而出现历史性暴涨，并已传导至消费电子终端，行业进入强上行周期，预计将持续至2026年末甚至2027年 [2][4][11] 存储市场价格涨幅 - 自2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅超150% [2] - 市场报价波动剧烈，报价单仅当天有效，次日价格无法预知 [3][4] - 具体产品方面，一款铠侠2T硬盘价格在约一个半月内从约1000元涨至1500元，涨幅约50%；一款金百达32*2内存条从3000元涨至4500元，涨幅同样约50% [4] - 服务器内存涨幅更为惊人，一款海力士DDR5 256GB服务器内存条在10天内价格从38999元/条两次上调至47999元/条，累计上涨9000元 [6] 对终端产品与消费者的影响 - 存储部件涨价显著推高整机成本，一台总价约12500元的电脑，仅因存储部件价格变动，在一个月间装机成本增加25% [4] - 消费电子终端产品已开始调价，联想、戴尔、惠普等笔记本电脑龙头品牌集体调价约500-1500元 [8] - 多款国产手机新品较上一代涨价约100-600元，同时手机优惠幅度明显减少，同品牌、同配置的新旧机型价差可达400元 [8] - 部分厂商采取变相涨价策略，例如将手机内存从16G起改为12G起 [8] - 行业从业者表示从业20多年从未见过如此涨势，并建议非刚需用户暂缓升级或使用旧设备应急 [4][8] 涨价核心驱动因素 - 本轮存储价格上涨的核心驱动是AI算力需求激增 [9] - 英伟达在CES 2026发布的新技术平台改变了数据存储架构，每个GPU在原有1TB内存基础上，额外增加了16TB的SSD存储需求 [10][11] - AI推理瓶颈从“计算能力”转向“上下文存储能力”，导致数据中心对大容量、高性能企业级SSD的需求呈指数级上升 [11] - AI服务器对内存的需求是普通服务器的8-10倍，目前已消耗全球内存月产能的53%，挤占了消费级内存的产能分配 [11] 行业周期与厂商预期 - 分析认为，存储价格真正全面、宽基的强上行周期大概率在2026年兑现，核心驱动是需求错配、资本开支与技术迁移，周期或将持续到2026年末甚至2027年 [11] - 多家投行预测，2026年服务器DRAM的平均销售价格（ASP）最高将同比上涨144% [11] - 花旗预计三星电子2026年营业利润将达155万亿韩元，较去年增长253%；摩根士丹利预计SK海力士2026年营业利润为148万亿韩元，较去年激增224% [11] - 存储芯片供应短缺预计将在2026年持续并维持更久，存储IDM厂商将大为受益 [13] 产业链厂商动态与股价表现 - 供应链交易条件收紧，一家国内存储模组厂市场负责人表示，公司产品在1月份还将上涨10%-15%，并建议客户“尽早采购” [6] - 存储芯片龙头公司股价大幅上涨，例如美光科技自2025年下半年起，股价从100美元出头涨至超360美元，半年多时间翻了3倍，总市值达到4083亿美元 [12]