市场情绪与监管影响 - 2026年新年伊始A股市场情绪高涨，但监管出手后市场出现调整，投资者情绪发生转变[2] - 摩根士丹利A股情绪指数显示，市场动能自2026年1月6日起已出现过热，该指数在当天首次突破78过热阈值，并于2026年1月12日收于93%[17] - 本周（截至2026年1月16日左右）股票型ETF场内净赎回金额达1148.3亿元，前周为净申购171.45亿元，单周净赎回规模创13个月以来最大，其中华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF等份额减少最多[14] - 当周A股市场主力资金净卖出827.77亿元，前周净买入2946.21亿元，单周净卖出规模创2个月以来最大，净卖出前五大行业是国防军工、非银金融、银行、电力设备、农林牧渔[44] - 卖方机构普遍认为监管影响偏短期，广发证券指出基于历史6次复盘，指数未来1个月不存在风险，且待1月下旬年报预告落地后，有望迎来一年中“日历效应”最强的上涨区间（2月，及春节至两会）[18] 券商策略观点汇总 - 多数券商认为春季行情尚未结束，短期调整后市场仍有机会 - 兴业证券：此次降温影响更偏短期，支撑春季行情向上的核心逻辑未变，短期休整过后行情仍会有新高[23] - 信达证券：春季行情仍在中途，短期资金过度交易后横盘消化正常，政策整体仍保持宽松基调[23] - 国信证券：当前春季行情更偏向可交易度较高的明显上涨行情，未来还有进一步演绎空间[23] - 中信证券：融资保证金调整不影响市场震荡上行大方向，但会影响结构[23] - 国金证券：监管“降温”并非行情见顶标志，基本面趋势依旧是核心驱动力[23] - 部分券商提示市场进入震荡整固阶段 - 招商证券：A股在创出前期新高后有望转为震荡走势，1月下旬围绕业绩披露的博弈情绪将升温[23] - 平安证券：短期市场或延续高位整固，监管新政有望引导市场情绪回归理性[23] - 配置建议聚焦业绩与景气方向 - 华创证券：建议关注业绩增长预期较强的非银/顺周期/科创，成长与质量因子或将逐渐占优[23] - 华西证券：1月下旬关注业绩高增或景气改善的方向，如科技产业行情扩散、受益于“反内卷”与涨价的化工/有色金属、年报业绩预告高增的电子/机械设备等[23] - 广发证券：看好春节前一周到三月中旬的市场机会，小盘股占优，滞涨领域可重点关注有色(铜)、储能、半导体和存储等[18][23] - 中信证券：建议逢低增配非银(证券、保险)，同时通过高景气品种(如半导体设备)增强收益[23] 行业与板块动态 - 航天/商业航天 - 中科宇航上市辅导状态已变更为辅导验收[24] - 中国航天科技集团商业火箭公司研制的长征十二号乙运载火箭完成静态点火试验[24] - 江苏天兵航天科技股份有限公司公示IPO上市辅导进展报告[25] - 2026北京国际商业航天展览会将于1月23日至25日召开，预计超300家全球企业参展[26] - 机器人 - 全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组正式成立[27] - 机器人将再度登上2026年央视春晚舞台[27] - 硅谷投资人体验特斯拉Optimus V3后称其实现“革命性突破”，并预测未来量产规模可达10亿台[27] - 新能源汽车 - 加拿大总理表示，加拿大将以6.1%的最惠国关税税率进口4.9万辆中国电动汽车，此前关税为100%[27] - 半导体/芯片 - 西安电子科技大学郝跃院士团队突破半导体材料技术瓶颈，提升芯片散热效率与综合性能[28] - 长鑫科技已于2025年12月30日获上交所科创板“正式受理”，作为“预先审阅机制”首单受理项目[29] - 存储价格持续上涨，1Q26预计DRAM合约价持续上涨55%-60%[29] - 费城半导体指数涨1.15%，美光科技涨超7%[29] - 涨价题材 - 封测：日月光预计调涨价格5-20%，中国台湾力成、南茂等封测厂已启动首轮涨价，涨幅高达30%[30] - 被动元件：国巨自2月1日起对部分电阻产品涨价15%-20%[30] - 制冷剂：R507、R404报价较1月14日跳涨3000元/吨[30] - 草甘膦/草铵膦：草铵膦市场价格达4.6万元/吨，环比上周上涨0.21万元/吨[31] - 生猪：全国生猪均价12.77元/公斤，周环比上涨0.19元[32] - 铜覆层压板：日本Rezonac公司决定自2026年3月1日起将铜覆层压板及预浸料销售价格提高30%以上[39][40] - 核聚变 - 超磁新能（上海）科技有限公司完成数亿元天使轮融资[33] - 中国紧凑型聚变能实验装置（BEST）将力争在2030年点亮人类聚变能的“第一盏灯”[34] - 其他行业要闻 - 脑机接口：全球首例Neuralink侵入式脑机接口受试者称其芯片可进行OTA升级[35] - 房地产：央行、金融监管总局发布通知，商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%[35] - 光伏：本周光伏组件上调报价，TOPCon与BC组件报价超0.8元/瓦，分布式分销渠道成交均价为0.72元/瓦[35] - 电力：2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达10.4万亿千瓦时，同比增长5%[36] - 固态电池：工信部提出加快突破全固态电池等技术，比亚迪正在进行GWh级别全固态电池设备招标[36] - 跨境支付：中加两国央行续签双边本币互换协议，规模为2000亿元人民币[37] - 天然气：欧洲基准天然气价格一度飙升10%，创去年6月以来新高[38] - AI应用：OpenAI将开始在美国测试ChatGPT广告投放[38] - 功率器件：江苏长晶科技股份有限公司申请办理IPO辅导备案登记[38] 资金流向与市场数据 - 北向资金：当周成交20055.99亿元，为连续第3周成交增加，较前周增加3698.45亿元[45] - 行业资金流向：当周最受市场资金追捧的行业是计算机，资金净流入达361.84亿元；电子、传媒净流入分别为278.98亿元和253.46亿元；资金净流出规模最大的三个行业是国防军工、非银金融和银行[47] - 主要指数表现（截至2026-01-16） - 本月表现：上证综指涨3.35%，深证成指涨5.59%，创业板指涨4.93%，科创50涨12.64%，中证500涨10.28%，中证1000涨8.39%[43] - 本周表现：上证综指跌0.45%，深证成指涨1.14%，科创50涨2.58%[43] 行业景气度观察 - 截至2026-01-17，有色金属、采掘、交通运输行业位于扩张象限；化工、建筑装饰、房地产行业位于衰退象限[48] - 汽车、农林牧渔、化工行业景气度提升居前；银行、电气设备、钢铁行业景气度回落居前[48] - 采掘、有色金属、电气设备行业位于“高景气、低估值”象限[49] - 采掘、钢铁、有色金属行业位于“高景气、低风险”象限[50] 公司动态与公告精选 - 业绩预增：多家公司发布2025年净利润预增公告，如国联民生（预增406%左右）、长芯博创（预增344%-413%）、北方稀土（预增116.67%-134.60%）、胜宏科技（预增260%-295%）、澜起科技（预增52%-66%）、剑桥科技（预增51%-67%）等[52][53] - 业务进展：天合光能在太空光伏三大技术方向有完整布局；德石股份超耐磨高压酸化压裂软管首获北美订单；极米科技子公司收到国内知名汽车主机厂开发定点通知[53] - 股东增减持：贝莱德增持中国人寿H股至7.04%；多家公司发布股东减持计划，如中际旭创第一大股东减持计划实施完毕[53] - 业绩预亏：多家光伏及制造业公司预计2025年净利润大幅亏损，如大全能源（预亏10-13亿元）、隆基绿能（预亏60-65亿元）、通威股份（预亏90-100亿元）等[54] - 监管与风险：证监会对容百科技涉嫌误导性陈述立案调查；鼎信通讯董事涉嫌短线交易被立案；多家公司收到交易所监管函或警示[53]