AI应用产业 - 文章核心观点：2025年是AI应用的产业拐点，AI应用已逐渐走入大众生活，能为生活和工作降本增效，市场最终会回归有业绩的公司[2][3][4] - AI应用公司普遍预期2026年AI收入至少增长30-50%以上，优质公司收入甚至能翻倍[5] - AI应用发展呈现三阶段渐进式变革：2023年至2024年中期为模型预训练阶段，智力从“小学生”跃升至“高中生”；2024年9月OpenAI推出o1系列模型，落地Agent概念，驱动应用向劳动力革命工具转型；2025年至今模型智力达“奥林匹克竞赛”级别，应用端向情感化与规划能力升级，To C端产品如豆包日活过亿，并与电商、支付场景融合，To B端深入财税、金融、招聘等流程场景[6][7] - 主要大模型公司发展重点转向AI应用落地：OpenAI的GPT-5设计初衷更多是为了应用，强调可靠性、工具调用和适合企业环境，转向“产品化、商业化、落地”阶段；谷歌Gemini 3发布，但普通用户感知提升没有“代际爆炸”感；阿里的千问重点接入淘宝、支付宝等生态，实现从点外卖到订机票的AI购物功能闭环[8][9] - 纯粹的AI应用公司需在垂直领域解决实际问题并实现商业化闭环，通过差异化定位避开与大厂的正面竞争[9] OpenAI的商业化布局 - OpenAI正在试水广告业务，计划于2026年1月在美国市场先行测试，以文尾“对话节点”、侧边栏等非侵入式形式呈现，进行分层运营（付费高阶用户无广告，免费及低价用户可见），并探索生成式广告，联动电商布局形成商业闭环[11] - OpenAI引入广告旨在推进营收多元化，以抵消AI系统开发与运维的巨额成本，并为潜在首次公开募股做准备，其未来定位是一个超级流量平台，商业模式将多元化[11] - OpenAI的其他布局包括：转型“平台与操作系统”，开放工具接入第三方应用；前置签订大额算力订单；收购团队并于2026年推出智能耳机等端侧硬件；与Shopify、Stripe合作打造电商支付，商业模式升级为交易分佣；推出医疗专属模块；搭建开发者平台，推动商业模式向订阅制转型[12] - OpenAI试水广告事件对AI营销公司是重要信号，业内如迈富时、易点天下、真爱美家等公司预期的营收增长比较乐观[13] 电力板块 - 电力板块近期相对稳定，燃机产业链、电力设备等均表现出稳中有升的预期，海外相关公司如B.E、GEV、西门子能源等呈现大涨，反映海外缺电叙事下的市场选择[14] - 展望2026年，电力板块被认为是具备持续性催化、持续性业绩兑现和高景气度支撑估值上修的主线板块，前排细分领域包括HRSG（余热锅炉）、燃机主机产业链、SOFC（固体氧化物燃料电池）产业链、电力设备等[14] - HRSG产业链信息：2026年中国、中东等地区HRSG需求显著提升，国内产品价格预计首次上涨幅度平均在5-15%；北美燃机装机需求旺盛，HRSG供需缺口放大，预计越南、泰国等地区HRSG平均单台价格在2026年第一季度新签单将超600-620万美元/台（不含管材），未来或每季度签单涨价一次；因客户需求紧逼，国内某厂商在越南的HRSG新产能投放进度或平均提前2-3个月[15] - 燃机主机产业链信息：国内燃机龙头近期再次披露相关客户合作订单，预计类似金额的订单未来会持续增多[15] - 电力设备产业链信息：Tsl近期来中国巡回，其储能团队对电力设备产业关注度较高；由于北美变压器紧缺及铜价持续上涨，高电压等级变压器在2026年第一季度或将进一步涨价，幅度预计在8-15%[15]