文章核心观点 - 特斯拉Optimus V3发布在即，马斯克发文预热，成为推动特斯拉供应链（T链）板块行情的关键催化因素[2] - T链投资逻辑进入新阶段，市场关注点从2024年12月的“审厂”和“定点”预期，转向2025年1月的“获得发包”和“前往北美沟通”的标的，核心标的越发明朗[8] - 周末发酵的“人形机器人将再度登上春晚舞台”事件被视为情绪利好，但行业技术“祛魅”后，难以复制去年宇树链的行情高度[4][5][6] - 近期T链行情呈现“缩圈”特征，资金聚焦于与特斯拉有实质进展（如北美沟通顺利、获得定点）的核心标的，相关公司股价表现强劲[7][8][10] 行业动态与催化事件 - Optimus V3发布预热：马斯克于1月16日发布两篇为Optimus V3打call的推文，这是自2024年12月以来首次公开谈论Gen3进展，被市场解读为官方层面的重要催化，直接带动T链在1月16日（周五）迎来上行行情[2] - 春晚事件影响：人形机器人将再度登上2025年春晚舞台的事件在周末发酵，但分析认为，由于2024年全年人形机器人炫技场面已“烂大街”，技术神秘感消退，此次事件更多是情绪利好，难以延续2024年宇树H1亮相春晚后的板块行情[4][5][6] 特斯拉供应链（T链）核心标的进展 - 北美沟通成为关键指标：1月以来，前往北美与特斯拉沟通后续量产事宜的T链标的成为资金关注重点，沟通内容涉及签署PPA协议、进行RFQ（SOP前最后一环）确认，然后定点[8] - 具体标的进展： - 某电子皮肤核心标的（R）：北美沟通顺利，并拓展了对特斯拉的产品线[7] - 某PEEK材料标的（H）：公司高管近日将前往北美沟通[7] - 某轻量化核心标的（F）：对特斯拉有新进展，1月16日（周五）开盘一字涨停（20%），自2024年12月底完成北美拜访后涨幅居于T链前列[7] - 某谐波减速器核心标的（S）：1月5日调研显示北美沟通已正式结束且顺利，是1月份涨幅最大的标的之一[9] - 某旋转执行器潜在标的（X）：实现五天三板[9] - 准Tier1供应商RT：已获得定点[9] - 其他被提及的活跃标的：TP、WX、RT、KS、SL、ZY、HH、WZ等标的因北美沟通或利好进展，涨幅居于前列，部分标的在12月底已迎来涨停行情[8][10] 技术工艺与新材料关注点 - 新工艺/方案发酵：2024年12月中旬重点提及的手套/衣服集成传感器标的（H）在2026年初发酵，1月16日开盘一字涨停（20%）[12] - 持续关注的技术方向：GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和TPU材料值得继续关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念标的在2024年12月大幅上行，TPU尚未发酵但值得重点关注[12]