投资理念的演变 - 资深投资经理回顾二十年投资生涯，其理念从早期追涨杀跌、追求短期暴富，转变为注重稳健、控制回撤的“好妈妈”式投资哲学[5][9] - 理念转变的关键驱动力是亲身经历了牛市狂欢后的市场急转直下，导致前期收益全部回吐并亏损本金三成，从而深刻认识到守住本金、稳步增值的投资本质[9] - 当前的投资哲学强调不押注单一赛道、极致注重回撤控制，追求长期稳健的陪伴，而非短期的爆发力[5] 对基金产品与行业的观察 - 该投资经理在多家基金公司任职期间，发现许多投资经理与散户类似，存在“赌徒”心态，押注行业赛道或赌个人观点，无法清晰说明预期收益与风险[10] - 行业中存在因重仓单一赛道（如2021年高位重仓医药、执着于互联网赛道）而在政策或行业周期下行时导致净值腰斩或资金长期被套牢的案例[10] - 基金经理的考核在过去很长一段时间里与收益排名和规模挂钩，但该经理当前的追求已超越个人名利，专注于以稳健姿态陪伴投资人[6] 投资策略与量化标准 - 该经理为好的基金产品设立了可量化的指标：要求策略的收益回撤比在2:1以上，并明确历史最大回撤[10] - 投资决策基于量化模型和数学期望为正的原则，旨在避免让投资人参与“赌博”式冒险[10] - 该策略在2025年实现了45%的年度收益，最大回撤为7%，同期主动偏股基金平均收益为32%，最大回撤为15%，表明其策略在跑赢行业均值的同时实现了极致的风险控制[15] 市场环境与策略表现 - 2025年市场由AI算力、通信等赛道主导，部分押注AI赛道的公募基金实现了翻倍收益，市场上充斥着“月赚20%”的造富神话[16] - 该经理的均衡策略因“仅”45%的收益而受到部分投资者和网络评论的冷嘲热讽，被指责在牛市中过于保守、跟不上市场节奏[16][17] - 面对非议，该经理保持淡然，坚持按量化模型标准执行，不因赛道暴涨而追高，也不因市场情绪动摇配置原则，并满意于策略在2025年四月“贸易战大跌”期间平稳度过[18] “好妈妈”式投资哲学的内涵 - 该投资哲学被比喻为母亲般的守护，其核心是不贪多、求安稳，注重日复一日的长期陪伴与风险缓冲，而非依靠一时的热情[13] - 这种理念的价值在于长期的稳健，通过不押注单一赛道的均衡配置，在市场剧烈波动时形成隐形防护网，将回撤控制在可承受范围[13] - 最终目标是像母亲守护孩子一样，不愿让投资人承担过高风险，追求“平安健康稳稳的幸福”[5]