文章核心观点 - 全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料产线在眉山投产，标志着钠电正极材料成本有望大幅低于磷酸铁锂，钠电商业化进程加速 [1] - 公司通过工艺革新与规模化生产，推动钠电正极材料价格冲击“1万+”区间，成本相比磷酸铁锂材料有望降低50%以上，并计划在2026年实现钠电从“概念验证”到“规模商用”的跨越 [1][3] - 钠电池凭借持续下降的成本和性能优势，正突破两轮车换电、储能等应用场景边界，目标是实现30%的市场占有率，并支撑公司未来百亿营收的可能 [4][13][14][15] 产线投产与成本突破 - 全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料产线在眉山基地正式投产，标志着在成本上媲美甚至低于磷酸铁锂的钠电正极材料正在成为现实 [1] - 该产线量产后，钠电正极材料价格将冲击“1万+”价格区间，相比磷酸铁锂材料成本有望降低50%以上 [1] - 公司已累积获得1.4万吨硫酸铁钠正极材料订单，并向多家电池客户交付材料，带动了首条产线满产交付，实现了在两轮车场景的商业闭环 [5] 技术工艺与降本路径 - 公司采用第二代生产工艺，是国内首条实现硫酸铁钠高效、稳定量产的生产线，具备快速复制与扩产能力 [8] - 新产线实现了多工序融合，工序更简洁集约，固定资产投资降低了20%左右，是持续降本的关键一环 [8] - 公司拥有自主研发的一体化工艺专利，实现前驱体生产与成品制造环节融合，显著提升生产效率，降低综合能耗达30%以上 [9] - 公司通过打通工业副产物回收环节，实现原料可循环再生，并引入先进的MES制造执行系统，实现生产全程智能化与自动化管理，进一步赋能降本 [11] 商业化进程与市场展望 - 2026年被视为钠电从“概念验证”迈向“规模商用”的关键元年 [3] - 钠电成本正以每年10%~15%的速度稳定且持续下降 [4] - 在万吨线投产带动下，硫酸铁钠技术路线有望走向主流，实现30%的市场占有率 [4] - 高工产业预测，2026年钠电池电芯成本有望降至0.4元/Wh以内，而公司的目标是将NFS电池成本降至0.3元/Wh [14] 应用场景拓展 - 钠电池的成本与性能优势，与两轮车换电网络对标准化、高周转、高安全能源载体的需求十分契合，是公司2026年聚焦的新场景之一 [13][14] - 钠电可降低过放带来的资产损耗，改善低温场景下的可用性，提升倍率以适配高频换电，同时材料成本波动相对更小 [13] - 若NFS正极材料实现“1万+”的价格区间，将成为储能市场的有力竞争者，特别是在能量密度不敏感的领域 [14] - 公司在投产仪式上与多家产业链伙伴签署战略合作协议，旨在共建钠电两轮车、新型钠电储能以及综合能源管理新生态 [3][14]