螺丝钉星级体系与市场估值判断 - 螺丝钉星级用于判断市场整体估值情况，每个交易日在估值表上方以红色星星显示，该体系已更新超过2800期[6][10] - 星级具体含义：5-5.9星为股票基金投资最好阶段，4-4.9星为熊市通常水平且存在部分低估品种，3-3.9星则低估品种很少、大部分品种处于正常或高估，2-2.9星为牛市中后期大部分品种高估，1-1.9星为牛市巅峰泡沫阶段[9] - 截至2026年1月初，市场处于3.9星上下，估值表上大部分品种已回归正常估值，仅存少量低估品种，达到高估的品种极少[11] - 历史对比：2024年9月初市场曾跌至5.9星的极端估值，当时低估品种占据估值表大半；而2021年初3.7星级时，估值表上已无低估品种[12][13] 指数估值表与投资信号 - 指数估值表用于判断单个指数的便宜或昂贵程度，通过颜色区分投资信号：绿色代表低估适合定投，黄色代表正常估值可暂停定投继续持有，红色代表高估可分批止盈[14] - 估值表包含多项关键指标数据，例如截至2026年1月7日，上证红利指数盈利收益率为9.97%，市盈率为10.03，市净率为1.00，股息率为6.03%，ROE为9.97%；沪深300指数盈利收益率为9.60%，市盈率为10.42，市净率为1.04，股息率为3.92%，ROE为9.98%[5] - 纳斯达克100指数市盈率为29.20，市净率为8.85，股息率为0.63%，ROE高达30.31%；标普500指数市盈率为24.94，市净率为5.62，股息率为1.14%，ROE为22.53%[5] 不同星级下的投资组合策略 - 5-5.9星级（投资股票基金最佳阶段）特点：低估品种多，如2024年9月18日5.9星时估值表以绿色和黄色为主；下跌空间有限而上涨空间大；投资者情绪低迷；存量资金可按“100-年龄”配置股票比例，增量资金适合定投；此阶段适合投资主动优选、指数增强投顾组合[26][28][29][30] - 4-4.9星级特点：低估品种逐渐减少但仍存在；部分股票基金投顾组合仍可投资，但定投金额相比5星级大幅降低；可考虑配置股票仓位较低的品种如月薪宝投顾组合（底层为40%股票+60%债券）以稳健参与市场[31][32][33] - 3-3.9星级特点：低估品种很少，大部分处于正常和高估；大部分股票基金已不适合买入，主动优选、指数增强投顾组合已暂停定投[35][39][41] 资产配置方法论 - 存量资金（已有积蓄）配置：对于3-5年以上长期不用的闲钱，可在市场便宜阶段（4-5星级）按“100-年龄”原则分配，将（100-年龄）%配置于股票资产，年龄%配置于债券资产；在3点几星级，因股票资产不便宜，可用债券类资产过渡[46][47][49] - 增量资金（新增收入如工资）配置：可将其中长期不用的部分（如新增收入的20%）以定投方式打理；定投股票资产应在4-5星级便宜阶段进行，在3星级及以上阶段则可定投债券资产[51] - 债券类资产包括纯债基金（短债、长债）和固收+品种（一级债基、二级债基、偏债混合基金、全天候策略基金）[48] 螺丝钉投顾组合产品矩阵 - 以股票资产为主的投顾组合：主动优选投顾组合（投资股票基金、偏股混合基金，股票比例85%-90%）、指数增强投顾组合（投资指数基金、指数增强基金，股票比例85%-90%）、全球指数投顾组合（投资股票型QDII基金，股票比例85%-90%），均适合3-5年以上不用的闲钱且在4-5星级投资[19][55][58] - 以债券资产为主的投顾组合：月薪宝投顾组合（投资股票基金、债券基金，股票比例40%上下，适合3年以上不用的闲钱且在4-5星级投资）、365天投顾组合（投资二级债基、偏债混合基金等，股票比例15%上下，适合1年以上不用的钱且不挑时机）、90天投顾组合（投资短债基金，股票比例接近0%，适合3个月以上不用的钱且不挑时机）[20][55][58] - 组合搭配：不同投顾组合相互搭配可较好满足家庭资产配置需求；在3点几星级，若月薪宝组合因底层红利低波类指数回归正常估值而暂停投资，可转而投资365天、90天投顾组合[57][59] 历史极端市场情况参考 - 2星级代表牛市中后期，大多数品种进入高估，正常估值品种已较少[62] - 1星级为牛市泡沫估值，较为罕见，A股仅在2007年和2015年最高位时达到；日股在1989年泡沫时期日经225指数最高达38957点，估值近百倍市盈率；美股纳斯达克指数在2000年泡沫时市盈率超100倍，其后下跌超80%直至2017年才收复失地[63][65]