公司上市与市场地位 - 2026年1月19日，公司正式向香港联交所递交主板上市申请 [1] - 按2024年中国市场零售额计，公司在中国综合性乳制品企业中排名第三 [1] 财务表现 - 集团总收入从2023年的人民币175亿元增长至2024年的人民币198亿元，2025年1-9月达人民币151亿元 [3] - 经调整净利润从2023年的人民币6.0亿元增长至2024年的人民币11.6亿元，至2025年1-9月的人民币9.4亿元 [3][4] - 经调整净利润率从2023年的3.4%提升至2024年的5.9%，并进一步增至2025年前九个月的6.2% [4] 市场与渠道布局 - 销售网络覆盖全国31个省级行政区，渗透至约2200个区县，覆盖全国县级行政区总数的约77% [5] - 与超过5500家经销商保持长期稳定合作关系，产品覆盖全国约40万个低温液奶零售终端及7万个配方奶粉零售终端 [5] - 通过收购“银桥”、“来思尔”等区域品牌加强在西北、西南等重要市场的布局 [5] - “悦鲜活”产品已进入中国香港、中国澳门市场，未来计划辐射东南亚等国际市场 [5] 核心业务与产品 - 低温液奶（包括鲜奶和低温酸奶）是中国乳制品市场增长最快的细分领域 [6] - 在鲜奶市场，公司“悦鲜活”品牌2024年登顶中国高端鲜奶市场份额第一，市占率达24.0% [6] - 在低温酸奶市场，公司“简醇”品牌是中国低温酸奶第一品牌，成功开创并做大零蔗糖酸奶品类 [6] - 公司奶粉自2014年上市以来，在2020年至2024年连续五年为本土前三大婴幼儿配方奶粉生产商 [8] 产业链与研发 - 截至2025年9月30日，公司拥有33座现代化自有牧场和20个乳制品生产工厂，牧场奶牛存栏量19.2万头，养殖规模位居全国第三 [7] - 2024年集团奶源自给率达到66%，在中国大型综合性乳企中位居首位 [7] - 公司建立了行业领先的“科学营养研究院”研发平台，研发覆盖基础研究、产品创新、母乳成分分析、益生菌开发等多个前沿领域 [8] - “优萃宝爱”婴幼儿配方奶粉、简醇风味发酵乳经评定达到国际领先水平 [8] 行业前景与战略 - 2024年中国乳制品市场规模达人民币6535亿元，但人均乳制品年消费量仅40.5公斤，不足全球平均水平的三分之一 [9] - 低温液奶的渗透率预计将从2024年的25.3%提升至2029年的31.8% [9] - 此次赴港上市募集资金将主要用于工厂建设和产能扩张升级、品牌营销和渠道建设、研发创新及数智化等 [9]