全球金融市场剧烈动荡 - 华尔街平静被打破，“抛售美国”交易猛烈回归，市场遭遇股债汇“三杀”[2] - 标普500指数重挫超过2%，创三个多月最大单日跌幅，抹去年内全部涨幅[3] - 市场恐慌指数VIX飙升至去年11月以来最高水平[3] - 避险情绪推动黄金价格突破每盎司4700美元历史新高[3] 市场动荡的触发因素 - 日本30年期国债收益率单日飙升超过25个基点，引发全球抛售潮[3][8] - 市场担忧日本首相的减税和增支计划将危及该国财政[3] - 日本国债波动威胁到借入低息日元购买全球资产的套利交易，并推动其他地区债券收益率上升[3][8] - 特朗普要求美国控制格陵兰岛的举动引发市场对北约联盟破裂或全面贸易战等最坏情况的担忧[3] 市场情绪与策略的转变 - 过去一个月美国债券、股票和美元的波动率曾降至至少1990年以来最低水平[4] - 交易员此前对特朗普言论产生免疫，押注其总会在最后关头退缩，这种策略被称为“TACO”交易[4] - 周二市场走势标志着“TACO”交易情绪的逆转[4] - 特朗普发表讲话时，标普500指数跌幅扩大并跌至新低[4] - 美国所有主要股指均大幅下跌，纳斯达克和标普500指数领跌[6] 债券市场反应 - 长期美债受创最重，30年期美债收益率攀升8个基点至4.92%，逼近2023年底高点[4] - 美债收益率显著攀升[3] - 丹麦养老基金AkademikerPension宣布，出于对特朗普政府制造巨大信用风险的担忧，将在本月底前清仓美国国债[10] - 该基金首席投资官表示，美国政府的财政从长远来看是不可持续的[11] 地缘政治与市场不确定性 - 分析人士指出，制造市场动荡可能正成为欧洲应对特朗普压力的手段之一[4] - 白宫混乱的谈判风格正在冷却市场信心[11] - 此前美股投资者对地缘政治摩擦关注甚少，在人工智能热潮和强劲盈利前景推动下持续攀升[11] - 美国银行调查显示，投资者情绪曾达到2021年7月以来最乐观水平，现金持有量降至历史低点[11] - 策略师推测，达成协议缓和紧张局势可能需要数月时间，期间市场将面临加剧波动[11] - 地缘政治紧张局势升级的受益者预计将是国防股、金融股和黄金[11]