公司概况与上市进展 - 深圳市沃客非凡科技股份有限公司（WOOK）于2026年1月20日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，华泰国际担任独家保荐人 [2] - 公司成立于2014年，是一家以全链路数字化能力为核心、专注于东南亚的跨境新零售企业，已成为以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌拥有人 [2] 商业模式与核心竞争力 - 公司通过自主研发的全链路数据平台，整合从工厂、供应链到零售终端的链条，解决东南亚市场渠道分散、物流低效、仓储短缺、数字化程度低等核心挑战 [2] - 公司塑造了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力，基于自营仓储物流网络和本地化营运团队 [3] - 截至2025年9月30日，WOOK平台直接连接超过40,000家中小型零售商 [3] 市场地位与品牌组合 - 以2024年零售销售价值计算，WOOK于3C配件类别为印度尼西亚排名第1的中国跨境公司，并于小家电类别为排名第6的中国跨境公司 [3] - 公司在印度尼西亚已打造一系列知名度较高的自有品牌组合，包括“VIVAN”、“ROBOT”及“SAMONO” [3] - “VIVAN”和“ROBOT”品牌以3C配件为主，涵盖充电宝、充电线和蓝牙音响等产品；“SAMONO”品牌以小家电为主，涵盖搅碎机、烤箱及空气炸锅等产品 [3] 市场拓展与区域表现 - 公司核心市场为印度尼西亚，并策略性地扩展至越南、泰国和菲律宾，专注于3C配件、小家电和家装建材等产品类别 [2][3] - 2025年前三季度，WOOK在越南、泰国和菲律宾等其他国家的收入较2024年同期增加68.5% [3] 行业背景与市场机遇 - 东南亚零售市场在2024年达到约8,799亿美元，并预计将在2029年成长至1.2万亿美元，成为全球最具活力的消费品市场之一 [4] - 印度尼西亚、越南、泰国及菲律宾在庞大人口及中产阶级扩张的支持下，零售市场正经历加速发展 [4] - 2024年，传统零售市场在印度尼西亚、越南和菲律宾零售市场中的占比仍分别高达58.5%、46.6%和55.4%，这些市场的中小型零售商面临采购成本高、交付效率低等挑战，凸显了对整合式数字转型解决方案的明显需求 [4] 财务表现 - 2023年和2024年，WOOK的营收分别为9.08亿元和10.49亿元，同比增长15.5% [4] - 2025年前三季度，WOOK的营收从2024年同期的7.49亿元增加17.5%至8.80亿元 [4] - 2023年、2024年以及2025年前三季度，WOOK的毛利率分别为33.6%、35.6%以及36.9% [4] - 2023年、2024年以及2025年前三季度，WOOK的经调整净利润分别为0.47亿元、0.79亿元以及0.62亿元 [4] 融资历史与资金用途 - 成立至今，WOOK已获得旦恩资本、微光创投、麦星投资、阿里巴巴等众多知名机构及产业方的投资 [5] - IPO募集所得资金净额将主要用于提升供应链仓储和物流网络、营销和渠道网络扩展、提升品牌影响力、数字化升级、建立本地化团队和人才培训以及一般营运资金 [5]