文章核心观点 - 行业分析师对人工智能驱动下半导体市场的增长前景和到达万亿美元规模的时间点存在显著分歧 乐观派认为AI正在引发行业根本性变革并将提前推动市场规模突破1万亿美元 而谨慎派则认为存在产能泡沫和需求集中等风险 增长可能不及预期且存在回调可能 [1][2][5] 市场规模与增长预测 - 乐观预测认为全球半导体收入将从2024年的约6500亿美元攀升至本十年末的1万亿美元以上 部分预测甚至将这一里程碑提前至2028-2029年 [2] - Omdia预测半导体市场规模将在2026年突破1万亿美元 其中计算与数据存储领域将同比增长41.4% 超过5000亿美元 [3][5] - 保守预测方面 Future Horizons预计2026年半导体市场增长率约为12% 低于2025年的22% 最高可能达18% 这与部分高达40%的预测形成对比 [1] - 台积电预测到2026年 其所在的代工2.0行业（包括半导体和先进封装）将同比增长14% [6] 增长驱动因素分析 - 人工智能数据中心建设的支出是核心驱动力 这推高了对英伟达、AMD等厂商的GPU和高带宽内存的需求及价格 [1] - 市场增长由高度集中的人工智能相关需求驱动 若不计入存储器和逻辑集成电路的贡献 半导体整体营收增长率将从30.7%骤降至仅8% [5] - 笔记本电脑的增长得益于AI技术普及和企业大规模更新换代 [3] - 预计2026年排名前四的超大规模数据中心运营商的资本支出总额将达到约5000亿美元 并预计未来继续增长 [3] 潜在风险与挑战 - 存在产能过剩风险 特别是中国传统工艺节点产能过剩 以及全球经济疲软 [1] - 资本支出居高不下 被形容为“产能泡沫” 若人工智能泡沫破裂 前沿领域的过剩产能将造成严重损害 [7] - 对预测的简单推断非常危险 极有可能出现回调 一旦回调经济增长将转为负值 跌幅可能从-8%到-30%不等 2026年出现负增长的风险确实存在 [1] - GPU更新换代速度很快 基础设施投资在贬值前就可能变得毫无价值 有观点称这些芯片四年后就几乎一文不值 [5] - 台积电指出关税政策和零部件价格上涨存在不确定性和风险 尤其是在消费品相关和价格敏感的终端市场领域 [6] 技术发展与产能规划 - 台积电计划在台湾台中建造采用最新1.4nm先进工艺的晶圆厂 预计2028年投产 [6] - 台积电的1.6nm A16工艺将于2026年下半年量产 将与2nm N2和N2P高性能工艺一起投入生产 适用于特定高性能计算产品 [6][7] - 台积电位于亚利桑那州的第二个工厂已投入使用 第三个工厂正在建设中 第四个工厂正在规划中 均用于生产尖端AI芯片 [7] 对AI发展的长期看法 - 有观点认为AI将彻底改变半导体行业 代表该行业有史以来规模最大的潜在市场扩张 是一个“千兆级”的增长周期 [2] - 也有观点认为第一个真正可用的AI产品还需要七到十年才能问世 这意味着第一个人工智能杀手级应用要到2030年才会出现 目前高达数万亿美元的投资与数百万美元的投资回报模式不可持续 [5]