印度股市表现与资金流向 - 2025年印度SENSEX指数上涨9%，表现落后于美国道琼斯工业平均指数约13%的涨幅和标准普尔500约17%的涨幅 [2][7] - 2025年海外投资者净卖出印度股票1.6628万亿卢比（约合人民币1271.86亿元），2026年1月截至13日继续净卖出1858亿卢比 [4] - 2025年流入印度的主权财富基金投资额从2024年的201亿美元降至57亿美元，降幅高达72%，其中中东地区投资额降至2024年的三分之一 [7] 印度宏观经济状况 - 印度统计局预测2025年度国内生产总值（GDP）同比增长7.4%，2025年7～9月GDP同比增长8.2%，大幅超出预期 [4] - 莫迪政府采取了下调货物与劳务税（GST）、推进劳动力市场改革、放宽对银行限制、推进核电政策等措施，以缓解美国高关税影响并提高经济活力 [5] - 分析认为政府的改革方针以及印度储备银行的流动性投放，使得经济增长和物价保持稳定，印度经济处于“金发女孩状态” [5] 全球资金偏好与市场对比 - 全球资金投资重心转向AI和资源股，导致印度股市回报表现落后于发达国家及其他新兴国家股市 [2][7] - 中东主权财富基金的新增投资主要集中在AI和数据中心领域，且地区上主要投向了美国 [7] - 2025年拥有高科技股的中国上证综合指数上涨约18%，韩国综合指数上涨75% [2][8] - 随着资源价格上涨，南非FTSE/JSE Top 40指数上涨43%，作为铜生产国的巴西BOVESPA指数上涨34% [8] 行业与公司动态 - 印度高科技股较少成为其股市的相对劣势 [7] - 软银集团在投资者说明会上花费大量时间介绍对OpenAI的追加投资及AI市场，对印度仅提及眼镜销售巨头Lenskart等公司的新上市 [8] - 有观点认为在印度股市难以获利，2026年市场走势很大程度上将取决于AI热潮的走向 [9] - 分析预计2026年2季度前半段印度企业业绩预期将改善，且增长不依赖AI基础设施，印度股票投资可能成为规避AI泡沫风险的多元化战略 [9]